周一上周強勁美國非農數據以及美聯儲近來鷹派的言論對市場造成的影響逐漸散去，投資者等待更多美國消息的指引。美元指數受到多頭獲利了結盤的打壓小幅回落，暫時養精蓄銳。原油市場方面，油價連跌四日，仍然沒有任何跌勢放緩的跡象，雖然美國原油生產速度放緩似乎對原油構成了一些支撐，但中國需求放緩的憂慮、原油庫存增加的憂慮以及沙特、俄羅斯、伊朗等國供應過剩的憂慮，讓對油價上漲有一絲僥幸心理的委內瑞拉、阿曼等國繼續落空，蛋打雞飛。

      具體市場上，美元指數自六個半月高位回落，受多頭獲利了結盤打壓；歐元兌美元周一小幅回升，受益于良好的歐元區數據和空頭獲利了結；現貨金價微幅上漲，結束八日連跌，受到美元回落支撐；油價連跌四日，受中國放緩憂慮、庫存增加憂慮等一系列因素拖累。

      美元指數自六個半月高位回落，受多頭獲利了結盤打壓。美元指數周一自高位回落，主要因投資者對美國公布強勁就業數據后的美元漲勢進行獲利了結。

      美銀美林的匯市策略師Ian Gordon表示，“今日的走勢主要受頭寸調整驅動，并非受基本面因素影響，過去數周美元多頭頭寸大幅增加，在就業數據公布后進一步增加。今日多頭頭寸增長停滯，投資者鎖定獲利?！?/p>

      美國勞工部周五公布，10月非農就業崗位增加27.1萬個，而接受訪問的分析師原本預計10月非農就業增加18萬個。該數據增強了市場對美聯儲12月可能加息的押注。報告發布后，調查顯示，受訪的17家一級交易商中有15家預計美聯儲將在12月升息。

      美元凈多倉大幅增長，增大了美元指數回調的壓力。甚至在非農就業報告出爐前，就有一些投資者押注美聯儲升息。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據，截至11月3日當周匯市投機客增持美元多倉，凈多倉規模升至逾兩個月最高點。

      當日市場較為關注的美國就業市場狀況指數表現略差于預期，不過該數據對市場的影響比較有限。具體數據顯示，美國10月就業市場狀況指數(LMCI) 1.6，預期1.9，前值從0.0修正為1.3。

      盤中美聯儲公布的一項調查顯示，10月份的未來三年通脹預期降至2.8%，為調查啟動來最低水平。這項調查或許緩解了美聯儲12月加息的壓力。

      當日 OECD(經濟合作和發展組織)發布了一份最新的全球各國經濟增長的預測報告。在這份報告中OECD下調了美國經濟增長速度。OECD預計美國2015年GDP增長2.4%，2016年為2.5%，此前預期為2.6%。在一定程度上施壓美元。

      另外，OECD還下調了全球經濟增速，OECD預計全球2015年GDP增長2.9%，此前預期為3%，2016年增長3.3%，此前預期為3.6%，2017年增長3.6%。全球經濟增速下調，進一步緩解了美聯儲的加息壓力，施壓美元。

      美聯儲鴿派票委埃文斯Evans再度發表公開言論，似乎是在為上周五他偏鷹派的發言圓場。上周在強勁非農數據公布后，他傾向于12月加息，而在今日他卻表示，是否加息還應看更多數據決定。埃文斯表示，并不預設反對美聯儲12月加息的立場。FOMC已經更加接近首次加息。開始加息后，美聯儲不應該急于縮減資產負債表規模。

      美聯儲鷹派票委威廉姆斯Williams周日再度發表12月加息的鷹派言論。威廉姆斯表示，對通脹率朝目標回升越來越有信心。盡早加息將能夠確保逐步加息的利率路徑。隨著失業率降至5%，就該指標而言，美國經濟已經達到自己認為的完全就業狀態。10月會議只是略微偏向于維持利率不變。

      歐元兌美元周一小幅回升，受益于良好的歐元區數據和空頭獲利了結。自歐洲央行暗示可能擴大資產購買計劃規模，并可能進一步下調存款利率以來，歐元在兩周內下跌了近6%。周一歐元在清淡的市場中反彈調整。另外，當日歐元區公布的經濟數據整體表現良好也對歐元構成支撐。

      當日路透援引四名歐洲央行管委會成員稱，歐洲央行內部正在就12月會議下調存款利率達成共識；部分委員認為降息幅度應大于當前市場預期10個基點。該消息公布后，歐元曾一度走低，但此后回升。

      一些分析師表示，歐洲央行在最新一次政策會議上措辭溫和，是因歐元強勢所致，事實上歐元已回落，這使歐元區不太可能再度調降存款利率，因而為歐元提供了支撐。

      法國巴黎銀行駐倫敦外匯策略師Michael Sneyd稱，“歐元兌美元跌得越低，歐洲央行就越沒有必要采取進一步行動。有些投資者利用歐元下跌之機來了結美元頭寸的獲利，也有些投資者逢低買進歐元。”

      Brown Brothers Harriman駐東京的外匯策略師Masashi Murata表示，“對于歐元的買需，從中長期投資大戶的角度來看，仍然很強。”

      當日歐元區公布的經濟數據表現良好，對歐元構成一定的支撐。其中德國的貿易帳數據和歐元區的投資者消費信心指數數據都表現不錯。

      具體數據顯示，德國9月未季調貿易帳盈余229億歐元，預期盈余200歐元，前值盈余154億歐元。德國9月季調后出口月率增長2.6%，預期增長2.0%，前值下降5.2%；進口月率增長3.6%，預期增長1.0%，前值下降3.2%。

      歐元區11月Sentix投資者信心指數15.1，預期13.1，前值11.7。對此數據，市場研究機構Sentix指出，歐元區11月Sentix投資者信心指數漲至3個月高位。近期歐元區的難民事件危機并未給歐元區經濟預期造成壓力。信心指數大幅好于預期主要是受近期亞洲經濟前景向好支撐。

      目前市場上多數分析依然看淡歐元后市。其中高盛全球宏觀和市場研究小組在報告中稱，美聯儲加息將大幅拉升美元；預計在美聯儲啟動加息之后，歐元對美元將跌至平價后繼續走低，在未來12個月里跌至0.95的水平。

      現貨金價微幅上漲，結束八日連跌，受到美元回落支撐。此前強勁的美國就業數據增強了美國12月升息的預期，始終使得金價承壓，金價后市前景仍然被看淡。現貨金上漲0.2%，報每盎司1,090.20美元?，F貨銀急跌2.3%，報每盎司14.39美元。

      荷蘭安智銀行高級策略師Hamza Khan稱，“在美聯儲升息之前，對于金市底部的擔憂將持續存在，是目前的價位還是會進一步深跌?！?/p>

      美國上周五發布10月非農就業崗位增加27.1萬個，高于分析師的預期，為10個月來的最大增幅，失業率觸及5.0%的七年半低位。

      投資者據此提高了美聯儲將在下個月升息的預期，黃金上周五跌至8月來的最低水平1,084.90美元。

      業內刊物The 7:00’s Report的分析師說道，“就目前而言，黃金市場上并沒有太多可供解讀的東西，這是因為現在對貴金屬市場影響最大的唯一因素就是美聯儲貨幣政策的猜測。隨著‘鷹派’人士的鼓點越敲越響，黃金價格的中期前景正在變得越來越不讓人看好?！?/p>

      巴克萊銀行的分析師在周一公布的一份研究報告中寫道，“我們對此前三個金價上漲周期里前六個月中價格上漲的原因進行了研究，結果發現此前對金價形成支持的因素現在要么已經不復存在，要么是不利于黃金?！?/p>

      巴克萊銀行的分析師表示，他們已經將第四季度的金價預期從每盎司1154美元下調到了每盎司1100美元，并將2016年的黃金價格目標從每盎司1215美元下調到了每盎司1154美元。

      最大的黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares的黃金持倉量上周五下跌0.4%，至669噸，是三個月來的最低水平，因投資者減少黃金持有量。

      另外，銀價出現較大幅度下跌，主要因工業貴金屬受到來自中國的新一波令人失望的貿易數據影響，數據可能暗示需求放緩。

      油價連跌四日，受中國放緩憂慮、庫存增加憂慮等一系列因素拖累。油價周一最多跌1%，連續第四日走低，受累于美國原油庫存增加的憂慮，另外疲軟的中國數據也使得市場擔憂中國原油需求前景。另一方面，美聯儲升息憂慮施壓股市，也使得油價承壓，美股標普500指數周一下跌1%，增添了市場的看空情緒。原油期貨自周三收盤以來已累積下跌至少7%。

      周一近月布倫特原油收跌0.23美元，或0.5%，報每桶47.19美元。近月美國原油收跌0.42美元，或1%，報每桶43.87美元。

      中國需求前景施壓油價。來自中國的經濟數據引發了市場有關世界第二大原油消費國的能源需求將會下降的擔憂情緒。中國海關總署在上周日公布數據稱，10月份中國原油進口與前月相比下降了5.7%，但與去年同期相比則增長了9.4%。

      證券公司Seaport Global Securities的宏觀策略師Richard Hastings說道，“原油貿易市場關注的重點是中國貿易數據，而這些數據則表現疲弱。這意味著全球貿易處于疲弱的狀態。再加上2016年上半年中全球原油需求增長所面臨的重大疑問，這種組合正在與美元走強展開碰撞，從而給原油價格帶來了一種令人不快的壓抑感?！?/p>

      原油庫存增加的憂慮也施壓油價。交易商稱，市場信息公司Genscape的數據顯示，10月30日至11月5日當周庫欣庫存增加180萬桶。另外，調查的分析師預計，上周美國原油庫存連續第七周增加，增幅為80萬桶。

      美國石油協會(API)周二將發布庫存數據，美國能源部的能源資料協會(EIA)因周三是“老兵節”假期而推遲至周四的發布數據。

      成品油庫存增加也施壓原油價格。原油產品整體上受到取暖油等美國成品油庫存也持續增加的擔憂拖累，因煉廠在結束了秋季維護期后加大了開工力度，今年的天氣比正常年份暖和。

      俄羅斯、沙特和其他產油大國接近紀錄的產量也是施壓油價的原因。雖然近來油價低迷，但主要原油生產國為了保持原油市場份額仍然保持高產量。

      對此，沙特王子Abdulaziz周一表示，低油價長期持續是難以為繼的，但可能影響未來供應穩定并為價格急漲鋪路。2016年之后，非OPEC產油國原油供應不足情況可能加劇。石油需求增長將持續主要來自亞洲，但過去30年亞洲的增速可能不會重演。供需模型顯示長期石油基本面仍舊強勁。油價在長時間內走低的局面將不會長存。

      Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn則表示，他同意沙特阿拉伯的觀點，該國認為能源公司削減支出的行動將令原油市場在明年重新歸于平衡。原油市場下一個重大行動將是走高，原因是他預計未來美國的原油產量將會下降。

      阿曼石油部長穆罕默德·賽義夫周一稱，當前的原油產量水平是“不負責任的”，并指責歐佩克OPEC是導致原油價格處于較低水平的罪魁禍首之一。

      全球風險管理公司高級交易員Nielsen認為，目前伊朗已經重返國際市場，增加產油量也并不令人驚奇；此前伊朗曾表示一旦制裁被取消就將提高原油產量50萬桶/日，市場人士擔心這可能會加劇油市的供應過剩狀況；但問題最終還是要看伊朗究竟能多快開始提高產量。

      對于油價后市前景。證券公司Seaport Global Securities的宏觀策略師Richard Hastings認為，“美國原油價格可能會下跌至每桶41美元到42美元，而在這種環境下，布倫特原油與美國原油之間的溢價應該不會超過4美元，原油市場的熊市仍在繼續發展?！?/p>

      ANZ Research的分析師認為，油價后市或進一步承壓。雖然油價因投資者趁低買進以及有關美國上周鉆井平臺數量減少6口（降至572口）的報告而受到提振，增大了未來美國原油產量將減少以緩解全球供應過剩局面的希望。但上周五公布的美國非農就業報告顯示，就業市場正在改善，為美聯儲加息提供了更加正當的理由。圍繞美聯儲將加息的預期升溫，將使大宗商品價格下行壓力增大。

      評級機構惠譽指出，油價很可能將繼續承壓。該機構指出，原油供給過剩似乎在2015年第二季度達到峰值300萬桶/日，在2016年下半年之前市場不太可能恢復平衡，因此預計油價將在更長時間內持續疲軟，將油價恢復上漲時間預估推遲一年，預計直到2017年油價才開始回暖；將2016年布倫特原油均價下調至55美元/桶，2017年為60美元/桶。