| 一、關(guān)注點(diǎn) |
| 1、12/06:雖然OPEC+延期減產(chǎn)，但市場(chǎng)對(duì)需求疲軟和長(zhǎng)線供應(yīng)過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)仍有擔(dān)憂，國(guó)際油價(jià)下跌。NYMEX原油期貨01合約67.20跌1.10美元/桶，環(huán)比-1.61%；ICE布油期貨02合約71.12跌0.97美元/桶，環(huán)比-1.35%。中國(guó)INE原油期貨主力合約2501跌7.3至529.1元/桶，夜盤跌8.3至520.8元/桶。 |
| 2、丙烯FOB韓國(guó)持穩(wěn)在795美元/噸，CFR中國(guó)穩(wěn)在840美元/噸。 |
| 3、（2024.11.29-12.5）PP下游行業(yè)平均開工上漲0.29個(gè)百分點(diǎn)至54.66%（注:平均開工率為PP上述行業(yè)算數(shù)平均）。 |
| 4、今日兩油聚烯烴庫(kù)存68萬(wàn)噸，較上周增加7萬(wàn)噸。 |
| 核心邏輯：宏觀利好刺激持續(xù)、供應(yīng)端新增擴(kuò)能增量、檢修利好密集釋放。 |
| 二、價(jià)格表單 |
| 產(chǎn)品 | 類別 | 12月5日 | 12月6日 | 漲跌幅 | 單位 |
| 原油 | NYMEX | 68.3 | 67.2 | -1.1 | 美元/桶 |
| ICE布油 | 72.09 | 71.12 | -0.97 | 美元/桶 |
| 丙烯 | 國(guó)內(nèi)丙烯 | 7000 | 7000 | 0 | 元/噸 |
| 甲醇 | 國(guó)內(nèi)甲醇 | 2505 | 2505 | 0 | 元/噸 |
| PP主力期貨合約 | 收盤價(jià) | 7542 | 7418 | -124 | 元/噸 |
| 拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7494 | 7486 | -8 | 元/噸 |
| 寧波 | 7503 | 7472 | -31 | 元/噸 |
| 廣州 | 7671 | 7660 | -11 | 元/噸 |
| 相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7300 | 7290 | -10 | 元/噸 |
| PE | 8800 | 8790 | -10 | 元/噸 |
| 備注： |
| 1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 |
| 2、兩期價(jià)格為本周之前過(guò)往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 |
| 3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 |
| 三、數(shù)據(jù)表單 |
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| PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 |
| 數(shù)據(jù)類型 | 12月5日 | 11月28日 | 變化率 | 本周預(yù)期 |
| PP總庫(kù)存（萬(wàn)噸） | 64.69 | 64.15 | 0.84% | ↑ |
| PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 74.16% | 74.81% | -0.65% | ↓ |
| PP檢修影響量（萬(wàn)噸） | 17.742 | 16.065 | 10.44% | ↑ |
| 國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬(wàn)噸） | 67.65 | 67.4 | 0.37% | ↑ |
| 生產(chǎn)利潤(rùn) | 油制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -329.49 | -342.1 | 3.69% | ↑ |
| 煤制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | 95.67 | 108.67 | 11.96% | ↑ |
| PDH制PP企業(yè)利潤(rùn)（元/噸） | -797.45 | -791.58 | -0.74% | ↓ |
| PP進(jìn)口利潤(rùn)（元/噸） | -335.16 | -371.73 | 9.84% | ↑ |
| PP出口利潤(rùn)（美元/噸） | 11.13 | 9.11 | 22.17% | ↑ |
| 1、PP總庫(kù)存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫(kù)存及港口庫(kù)存 |
| 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 |
| 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀尽⒄摺⒐收霞坝?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 |
| 4、國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國(guó)內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 |
| 5、生產(chǎn)利潤(rùn)率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤(rùn)變化 |
| 6、進(jìn)出口利潤(rùn)為企業(yè)進(jìn)口資源與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)差，出口資源與國(guó)外市場(chǎng)價(jià)差分析 |
| 四、行情展望 |
| 供需端拉鋸式博弈，令市場(chǎng)在需求疲憊之際難以前行。供應(yīng)端新增擴(kuò)能放量，加重市市場(chǎng)未來(lái)?yè)?dān)憂，短線市場(chǎng)圍繞高供應(yīng)、弱需求變量進(jìn)行抗衡，產(chǎn)業(yè)鏈年底去庫(kù)存進(jìn)程加快，市場(chǎng)在成本端支撐下，預(yù)計(jì)今日聚丙烯市場(chǎng)低位繼續(xù)摩擦局勢(shì)。預(yù)計(jì)華東拉絲主流7400-7530元/噸。 |
| 五、數(shù)據(jù)日歷 |
| 數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) | 單位 |
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| PP總庫(kù)存 | 周三16：30PM | 64.69 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
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| PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 74.16% | ↓ | % |
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| PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 17.742 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
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| 國(guó)內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 67.65 | ↑ | 萬(wàn)噸 |
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| 油制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -329.49 | ↑ | 元/噸 |
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| 煤制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | 95.67 | ↑ | 元/噸 |
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| PDH制PP企業(yè)利潤(rùn) | 周四16：30PM | -797.45 | ↓ | 元/噸 |
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| PP進(jìn)口利潤(rùn) | 周四16：30PM | -335.16 | ↑ | 元/噸 |
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| PP出口利潤(rùn) | 周四16：30PM | 11.13 | ↑ | 美元/噸 |
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| 1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過(guò)3%的數(shù)據(jù)維度 |
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| 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) |
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