穆迪預測2025年,美國貨運量的降幅將在7%-12%之間。

對于美國港口而言,這恐怕不是個好兆頭:近期穆迪在最新研報中將美國港口2025年的展望從“穩定下調至“負面”。

該機構預測,在當前的全球貿易趨緊的背景下,美國集裝箱吞吐量將急劇下降。

國際機構和專業航運機構密集出爐的數據也均不看好當前美國貨運量的前景。

世界貿易組織(WTO)在最新發布的《全球貿易展望與統計》報告中表示,在調整基線預測以考慮到最近宣布的關稅和貿易政策不確定性的影響后,在商品貿易量方面,預計北美地區的下降幅度尤其大,今年的出口預計將下降12.6%(前值為增長2.2%),進口下降9.6%。

在美國加利福尼亞州長期進行美線海運業務的資深人士羅杰對第一財經記者表示,在相關關稅措施出現后,美線市場前景不明:高額關稅以及各種變化,讓各方沒有辦法做長期計劃。

穆迪預測今年美國貨運量將下降7%-12%

在綜合考慮了各種關稅政策以及有可能出現的變化之后,穆迪預測,2025年,美國貨運量的降幅將在7%-12%之間。

同期,美國最大集裝箱港口之一的加利福尼亞州長灘港首席執行官科爾德羅(Mario Cordero)也給出了他的初步預測結果:預計在今年5月4日-10日到港的船舶數量與去年同期相比下降44%,幾乎腰斬。

“這個下降幅度非常大。我們可以判斷,今年第二季度和第三季度到港的貨物量將銳減。”科爾德羅表示,貨物量越少,工作崗位也會越少。在大洛杉磯地區,九分之一的工作崗位來自港口業務,美國產業鏈上有260萬個工作是直接或間接來自長灘港的業務活動。

羅杰也對第一財經記者也表示,今年1-2月的貨量是加利福尼亞州兩港(洛杉磯港和長灘港)歷史上最高的,而前置運輸(如果有的話)已結束,隨后由于受到關稅預期的影響,貨主和船東都處于觀望狀態,在1-2月的最好業績之后,接下來貨量開始走下坡路。

如果用去年數字做參考的話,“去年3-6月的貨量,幾乎是逐月遞增,一直到7-8月達到峰值。今年的走向肯定不一樣了?！彼忉尩?不過第二季度從傳統上本來就是淡季。

洛杉磯縣經濟發展公司的一份新報告則列出了令人警醒的新數字。報告詳細說明了特朗普所謂的“對等關稅”的影響。報告顯示,受美國關稅政策影響,加州洛杉磯地區可能損失約5000億美元的收入,200萬名相關人員的工作崗位受到威脅。

著名全球航運分析機構德魯里(Drewry)也發表報告稱,受貿易政策影響,預計全球集裝箱航運量將下降 1%,這將是該機構自1979年開始跟蹤該數據以來,第三次出現全球航運量下降的情況。

此前在2009年金融危機期間,全球集裝箱運量下降了8.4%以及在2020年疫情時期下降了0.9%。

德魯里還預測,北美地區的貨運量將下降5.5%,2026年將下降4.6%。

集裝箱航運專家麥考恩(John McCown)在發給記者的報告中對美國貨運量的預測更為悲觀。麥考恩認為,2025年美國貨運量的增長速度將遠遠低于2024年,“事實上,如果現在實行的關稅和美國貿易代表辦公室(USTR)的船舶費用延續,幾乎可以肯定的是,2025年美國全年貨運量的同比降幅將會達到兩位數。”

目前,美方還對我海事、物流和造船等領域宣布最終措施。對此,商務部新聞發言人表示,美方措施充分暴露出其單邊主義、保護主義政策本質,是典型的非市場做法,具有明顯的歧視性色彩,嚴重損害中國企業正當權益,嚴重擾亂全球產供鏈穩定,嚴重違反世貿組織規則,嚴重破壞以規則為基礎的多邊貿易體制和國際經貿秩序。

深圳大學特聘教授、博士生導師、深圳國際海事研究院院長陳繼紅對第一財經記者表示,美國的措施會導致航運公司進行運力調整。航運公司在美線單航次平均利潤通常在幾十萬至幾百萬美元不等,巨額的港口費用,將迫使美航線船公司減少掛靠頻次或退出市場,運力將進一步出現結構性短缺,從而導致運價飛漲。研究表明,1%的運力減少可能導致2%-5%的運價上升。運力短缺進一步推高運價,這些成本最終將轉嫁至美國進口商和消費者,美國通脹危機將更加嚴重。

5月后預計關稅影響將進一步顯現

穆迪還強調了美國托運人在進入5月后的擔憂,預計關稅的影響將進一步顯現。

穆迪評級公司副總裁大卡姆蘭(David Kamran)表示,進口貨物成本的提高將減少進口量,而關稅政策的不確定性影響了商業規劃和消費者情緒,增加了今年經濟衰退的風險,“由于集裝箱貨運需求歷來與美國實際國內生產總值(GDP)和零售額相關,任何經濟活動的放緩都將進一步削弱美國的貿易量。”

國際貨幣基金組織(IMF)在最新預計中,將美國2025年的經濟增長率將降至1.8%。

值得注意的是,最近幾周,跨太平洋(3.620, 0.03, 0.84%)東向航線貨量的放緩趨勢有所擴大。德魯里的數據顯示,今年第16周至第19周期間,這條航線上的取消數量從22班急劇上升至65班。

穆迪在報告中表示:“如果我們預計貨運量將停止下降并恢復低速增長,我們可能會將評級展望改為穩定。而如果貨運量的增長速度能夠持續超過 3%,那么前景展望就可能是積極的?！?/span>

穆迪這一分析是在多位分析師因集裝箱航運前景黯淡而下調遠洋運輸巨頭馬士基的股票評級之后做出的。在短短一周多的時間內,北極證券將馬士基股票評級從 “買入”降至“持有”,而費恩利證券則將其評級從“持有”降至“賣出”。

盡管貨量大幅減少,但是在過去的一個月里,由于大量空船出航,跨太平洋航線的運費基本保持穩定。德魯里世界集裝箱指數(WCI)顯示,從亞洲到洛杉磯的 運價為2617美元/40英尺標準箱(FEU),比前一周下降 2%,但比3月27日的2487美元/FEU上漲 5%。

德魯里集裝箱研究高級經理希尼(Simon Heaney)表示,這只是船東的權宜之計,“我認為,從長遠來看,承運商需要考慮更全面地縮減船隊規模?！?/span>

羅杰也對記者解釋道,目前在船東減少了一些運力后,船舶裝載率普遍提高了,“而且考慮到東南亞國家有90天緩沖期,那邊有可能繼續出貨。美國的集裝箱海運貿易量如此之大,不會一直暫停,只要美國消費者還消費就會有需求,貿易總會找到自己的出口,但是有可能更貴。”