沙特阿美石油公司宣布下調2月出口油品價格，引發外界對市場需求疲弱的擔憂，此前，有消息稱產油國組織OPEC+計劃在2月初召開會議，也顯示了能源市場需求端的嚴峻性。與此同時，投資者也在關注紅海航道安全的最新進展。
原油經紀商PVM Oil Associates高級市場分析師瓦爾加（Tamas Varga）在接受第一財經記者采訪時表示，地緣政治風險是近期影響油價的重要因素，這可能是圍繞今年市場波動的階段性變量，“而基本面將對油價走勢起到更大的作用，其中包括全球經濟、央行貨幣政策、產油國生產供應及化石燃料向可再生能源過渡等因素，供需關系依然會是主導者。”
地緣溢價將如何演繹
隨著紅海地區形勢持續緊張，市場仍在關注航線中斷及中東地區形勢擴散升級對能源運輸的威脅。也門胡塞武裝繼續對商船進行了多次無人機和導彈襲擊。短暫復航后，丹麥航運巨頭馬士基表示，將無限期暫停通過紅海航道。
行業統計顯示，上周末通過蘇伊士運河的船只數量降至2021年Ever Given集裝箱船堵塞蘇伊士運河以來的最低水平。與此同時，市場正在關注更高的運費是否會再次引發通脹。
分析人士警告稱，在發生惡性爆炸事件后，伊朗如何回應可能成為未來影響地區形勢和油價走勢的關鍵。加拿大皇家銀行分析師克羅夫特（Helima Croft）在報告中表示，現實的危險是紅海問題擴大成更廣泛的地區沖突，“伊朗處于其中重要位置，加沙沖突轉移風險可能取決于德黑蘭是否通過自己的直接行動或其他方式進行報復。”
克羅夫特認為，在對胡塞武裝數架無人機和船只進行打擊后，有跡象表明，美國和英國正在準備采取更大規模的軍事行動，“如果是這樣，伊朗是否會繼續充當旁觀者存在變數。”
另一方面，近期黎巴嫩與以色列密集交火也需要關注，這為沖突擴大至更廣泛的地區戰爭提供一條明確途徑。報告稱，對于伊朗而言，如果對霍爾木茲海峽運輸進行干擾，將大大增加對地區能源供應的威脅，“雖然目前市場的大部分焦點都集中在紅海和曼德海峽的瓶頸，但霍爾木茲海峽對全球能源供應的影響要大得多，2023年，平均每天有1500萬桶歐佩克+原油通過該水道。”
根據道瓊斯市場的數據，近三周航路遇阻已經導致亞洲和歐洲之間的運費大幅上漲，受此提振，赫伯羅特和馬士基的股價在過去一個月分別上漲了約50%和30%。
值得一提的是，周一有報道稱，有航運公司與胡塞武裝達成紅海安全通行協議，隨后上述兩大巨頭均予以否認。
需求低迷油價調整壓力大
與此前幾個月有所不同，沙特上周宣布大幅下調原油出口價格，讓投資者對短期能源需求前景有所擔憂。
沙特阿美石油公司7日發布聲明，包括旗艦阿拉伯輕質原油在內的各種級別的原油2月出口價都將下調，其中亞洲地區與阿曼石油基準溢價減少1.5~2美元/桶，北美地區與墨西哥灣沿岸含硫原油基準ASCI指數的溢價下降2美元，西北歐和地中海與布倫特原油的溢價也相應減少。
市場普遍認為，沙特調整出口價格與去年四季度以來疲軟的油價走勢有關。瓦爾加向第一財經表示，雖然OPEC+推出了自愿減產，市場需求依然脆弱，同時近期走勢也可以看出，地緣溢價的影響有所減弱，如果沖突沒有進一步升級，那么全球供需關系將最終主導油價。
供應端方面，德國商業銀行表示，OPEC+以外的生產國石油供應出現了令人驚訝的急劇增長。美國已經成為了市場焦點，上月美國原油產量已突破1330萬桶/日，達到創紀錄水平。然而消費卻持續低迷，美國能源信息署（EIA）數據顯示，上周全美汽油庫存和餾分油庫存均增加超過1000萬桶，遠高于市場預期。
XM高級投資分析師哈吉基里亞科斯（Marios Hadjikyriacos）在一份報告中表示，投資者已經開始關注今年石油市場可能出現供應過剩而需求不足的風險 。他寫道：“盡管OPEC+一再采取措施控制產量和支持價格，但它不太可能在更長時間內采取同樣的戰略，因為這將使生產商失去更多的市場份額，而競爭者已經將自己的產量提高到創紀錄的水平。”
衍生品市場上，在短暫回流后多頭再次撤退避險。美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至1月2日當周，投機者所持NYMEX WTI原油凈多頭頭寸下降35869手，至89330手合約，創最近三周新低。
面對不利的市場和環境，OPEC+正在考慮將原定6月召開的部長級會議提前。據媒體援引消息人士的話稱，該組織計劃在2月初舉行聯合部長級監測委員會（JMMC）會議，但具體細節尚未確定。因為對產量配額感到不滿，上個月歐佩克成員國安哥拉宣布退出該組織，已經讓外界看到了內部對減產問題上的分歧。
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