據聚乙烯估價顯示,國內聚乙烯市場價格弱勢下跌。國際原油因 OPEC 減產協議談判破裂而價格大幅下跌,線性期貨走低,石化出廠價格周內大穩小動,市場報盤弱勢為主,交投謹慎觀望。截止本周四,以華北地區價格為例,LDPE 膜較上周價格跌 0.07%,HDPE 膜價格較上周跌 0.19%,LLDPE 膜價格較上 周下跌 1.23%。
本周市場重要邏輯點
下周,國內聚乙烯市場價格延續弱勢下滑。本周受原油價格大跌,期貨價格下行影響,市場交投氣氛欠佳,終端采購意愿不強,多數觀望為主,石化庫存較上周有所上漲。周內石化價格調整有限,受原油價 格大跌而商家心態悲觀,預計下周石化維持去庫存操作以及市場消化原油大跌而帶來的負面情緒為主,下周聚乙烯價格延續弱勢下滑。
一、聚乙烯市場篇
本周(2020 年 3 月 6日至 2020 年 3 月 12 日),原油“價格戰”號角吹響。公共衛生事件在海外急速升級,歐佩克與俄羅斯在維也納舉行的談判未能達成協議。綜合影響之下,自 3 月 7 日開始,國際原油大幅跳水。周一 PE 未能延續上周漲勢,行情迅速下滑,周二,國內中石化、中石油兩大企業并未出現大規模降價,僅對部分產品進行下調,受成本支撐,市場情緒得以穩定,低端報價向上抬升。本周四,華北高壓普通膜料主流 7200-7650 元/噸,低端較上周持平,高端較上周降 50 元/噸,國產線性主流報價 6700-6950元/噸,較上周跌 50-100 元/噸,燕山周邊 1C7A 缺貨,報 8300-8400 元/噸,較上周末漲 350-400 元/噸。
本周低壓市場價格震蕩下跌,受原油及期貨大幅下滑影響,市場心態偏弱,成交不暢。截止本周四華東低壓拉絲 5000S 主流報 7200-7550 元/噸,價格較上周低端穩定,高端降 100 元/噸;注塑主流報 6550- 7200 元/噸,較上周低端穩定,高端漲 50 元/噸;中空 5502 主流報 7200-7250 元/噸,較上周低端降 100元/噸,高端降 100 元/噸;膜料主流報 7100-7200 元/噸,較上周低端降 50 元/噸,高端降 150 元/噸。3月12日低壓指數 7123,較 3 月 5 日降 52,降幅 0.72%。
2.國內聚乙烯期貨分析
本周連塑 L2005 沖高回落,指標方面來看,日線小量減倉收長下影小陰線,五日均線上方壓制,MACD指標上方綠柱小幅度延伸;小時線方面,上方均線壓制,KDJ 指標開口偏下發散,暫無明確多空信號形成,預計短線區間偏弱震蕩。基于以上分析,預計短期連塑主力 L2005 合約下方 6600 存有支撐,短線波動區間在 6600-6900,建議嚴格止損,關注資金流向,低吸高拋操作。
二、聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業開工分析
本周國內 PE 裝置檢修損失量約 2.63 萬噸,較上期損失量增加 1.71 萬噸。目前中天合創管式高壓、燕山石化老高壓一線、大慶石化低壓、內蒙古久泰全密度、寧夏寶豐二期低壓裝置均已重啟。沈陽化工、燕山石化新高壓、上海石化高壓 1PE1 線、揚子石化低壓 C 線、福建煉化全密度一線、中海殼牌低壓二期裝置停車中。下周部分停車裝置陸續重啟,后續供應或將有所增加。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
三、聚乙烯需求篇
1.國內農膜市場分析
本周國內各主要市場農膜產品價格小幅下滑。周內受沙特原油價格戰影響,線性期貨呈跌后震蕩走勢,PE 原料價格區間震蕩,市場觀望情緒加重,接貨意向不強,整體成交偏弱。周內正式進入地膜需求旺季,規模地膜廠家出貨較好,廠家整體備貨心態謹慎,多按單采購。目前企業原料庫存水平中等,大廠約能維持 15-20 天左右的加工需要,部分中小型企業一般在 7-15 天左右。
截至本周四,山東地區雙防膜主流價格 9000-9400 元/噸,較上周末價格不變。華東地區雙防膜主流價格在 9400-9600 元/噸,較上周末價格不變。華南地區雙防膜主流價格在 9300-9500 元/噸,較上周末價格不變。山東地區地膜主流價 8000-8200 元/噸,較上周末價格不變。
中國農膜重要生產企業價格對比(單位:元/噸)
2.本周農膜企業開工分析
本周全國農膜整體開機率在 40%左右,較上周上漲 6 個百分點。隨著國內疫情狀況有所改善,各地區農膜企業基本恢復正常生產,目前棚膜需求偏弱,棚膜設備開工較低;地膜需求旺季,地膜企業開工及產量較上周增加,企業地膜設備開工能達到 6-9 成不等,但仍有個別地區企業受疫情影響嚴重,工人不足,開工難以達到滿負荷運轉。
山東地區農膜開機率在 37%左右,較上周增加 5 個百分點;受疫情影響年后農膜生產推遲,地膜訂單積累較多,目前企業地膜出貨較好,部分中大廠日產量在 40-80 噸左右,開工在 7-9 成左右,部分企業地膜設備滿負荷運轉;但棚膜訂單偏少,設備開工較低。區域內產出以白膜及部分地膜和雙防膜為主。華東地區農膜開機率在 33%左右,較上周增加 5 個百分點,企業訂單和產量較上周增加,個別大廠開工在 6-8 成,廠家產出以部分地膜和功能性膜料為主;華南地區農膜開機率在 33%左右,較上周增加 6 個百分點,企業開工大多在 5-7 成左右,區域內產出以白膜和部分功能性膜料為主。
主要地區農膜生產企業開機率對比
四、聚乙烯市場產業鏈篇
預計下周(3.12-3.18),原油市場價格戰在短期內或無法妥善解決,俄羅斯方面不減產態度強硬,但同時表示“并未關閉與 OPEC 合作的大門”。除非 OPEC+能重新回到談判桌,否則原油價格還將繼續回落。以 WTI 為例,預計下周的主流運行區間在 28-34(均值 31)美元/桶之間,環比下跌 6.13 美元/桶或16.51%。本周,亞洲乙烯市場弱勢下行。上周四、周五,韓國樂天事件影響有限,歐美貨源的增多也抵消了其帶來的供應面收緊預期的影響,價格波動有限。周日晚間原油史詩級暴跌后,業者擔憂乙烯及其下游產品跟跌,周一市場觀望走低。買賣雙方意向差距進一步擴大,買盤意向一度低至 500-550 美元/噸,而由于生產 4 月上貨物的石腦油價格高于 400 美元/噸,賣盤仍堅守在上周的 700 美元/噸上下。雖然有業者預計隨著乙烯與石腦油價差的擴大,裂解裝置利潤上漲,開工負荷也可能出現提升。但由于不確定性因素較多,裂解運營商提負謹慎。周三,雖然買盤意向提高至 600-620 美元/噸,但買賣雙方意向差距依然較大,價格再度收跌。遠洋貨物沖擊仍存,市場心態仍多偏空。
國內聚乙烯生產原料主要市場價格對比(單位:元/噸)
五、聚乙烯市場展望篇
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