中國PE產(chǎn)能不斷增長，從近五年P(guān)E產(chǎn)能變化趨勢來看，2016-2019年中國PE產(chǎn)能增速相對平緩，增長率在5%-7%。2020年隨大煉化擴能之路開啟，年內(nèi)諸如浙江石化、恒力石化、中化泉州、中科煉化等多套裝置上馬，中國PE產(chǎn)能增速大幅提升，截止2020年底，中國PE產(chǎn)能達2286萬噸，年產(chǎn)能增速約18%。
從產(chǎn)量來看，與產(chǎn)能增長相似，中國PE產(chǎn)量亦維持增長趨勢，不過基于裝置檢修及新產(chǎn)能投放時間差異，中國PE產(chǎn)量與產(chǎn)能增速存有差異，2016-2020年中國PE產(chǎn)量增速在3%-12%。
隨產(chǎn)能不斷增長，中國PE市場各品種產(chǎn)量均有增加，其中LDPE因裝置生產(chǎn)獨立，其產(chǎn)量與產(chǎn)能增長高度相符，而LLDPE和HDPE方面，因國內(nèi)全密度裝置較為集中，兩者產(chǎn)量變化情況更為靈活。
通過2016-2020年LLDPE和HDPE產(chǎn)能增長來看，2019-2020年中國HDPE產(chǎn)能增速加快，并于2019年超越LLDPE產(chǎn)能。至2020年，中國HDPE產(chǎn)能1046.5萬噸，年增速達26%，較中國PE產(chǎn)能增速高8%。
隨HDPE產(chǎn)能增長加速，中國HDPE價格承壓，通過2018-2020年塑米城PE價格指數(shù)來看，2018-2020年中國HDPE與LLDPE價格指數(shù)逐步縮窄，2018年塑米城HDPE價格指數(shù)較LLDPE價格指數(shù)高1220元/噸，2019年中國HDPE價格指數(shù)較LLDPE價格指數(shù)高630元/噸，2020年中國HDPE價格指數(shù)較LLDPE價格指數(shù)高361元/噸，而2021年1-2月，中國HDPE價格指數(shù)較LLDPE價格指數(shù)差呈現(xiàn)負值，指數(shù)差約在-110元/噸。
基于中國PE各品種產(chǎn)能增長差異影響，中國HDPE價格優(yōu)勢逐步減弱，全密度裝置生產(chǎn)LLDPE積極性有所提升。通過2016-2020年LLDPE和HDPE產(chǎn)能及產(chǎn)量走勢來看，2018年以后，隨中國HDPE產(chǎn)能增速加快，中國HDPE產(chǎn)量呈現(xiàn)增長趨勢，不過產(chǎn)量增速斜率低于產(chǎn)能增長。而LLDPE產(chǎn)品在2019年以前受利潤影響排產(chǎn)量偏低，2018年中國LLDPE產(chǎn)量甚至出現(xiàn)負增長，不過2020年以后，隨中國HDPE產(chǎn)能加速釋放以及HDPE-LLDPE價差縮窄，中國全密度裝置對LLDPE排產(chǎn)積極性有所增加，中國LLDPE產(chǎn)量增速回升。
當然，在擴能的進程中，LLDPE作為消費體量最大，且最通用的生產(chǎn)品種，其市場競爭壓力亦不斷增加，近年中國LLDPE市場同質(zhì)化競爭加劇，國內(nèi)企業(yè)在LLDPE細分生產(chǎn)品種中也在進行結(jié)構(gòu)性升級。
以華東地區(qū)鎮(zhèn)海石化為例，通過2016-2020年鎮(zhèn)海LLDPE各品種產(chǎn)量走勢可以看出，2017年以后，鎮(zhèn)海LLDPE通用料產(chǎn)量呈現(xiàn)走低趨勢，而其他LLDPE產(chǎn)量明顯增加，鎮(zhèn)海其他LLDPE產(chǎn)量主要為注塑及CPE。而同樣處于華東大區(qū)的揚子石化LLDPE生產(chǎn)以呈現(xiàn)此種趨勢，3月份，揚子石化23萬噸/年全密度裝置計劃主力生產(chǎn)茂金屬及及茂金屬系列產(chǎn)品，而無LLDPE通用料生產(chǎn)計劃。
綜合而言，目前中國PE產(chǎn)能持續(xù)增加，疊加部分國際壓力，中國PE龍頭生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)在積極調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，重視細分品種布局，專注專用品種生產(chǎn)，以求在擴能周期中保證較好的利潤及穩(wěn)定的地位。
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