本周中國聚丙烯總庫存量環比增加0.99%，其中生產企業庫存增加1.50%，樣本貿易商庫存減少0.53%，樣本港口庫存增加0.96%；從分品種庫存來看，拉絲級 PP 庫存環比增加3.31%，纖維級 PP 庫存環比減少17.49%。成本利潤方面，除煤制企業小幅盈利外，其他原料來源制企業均呈現虧損態勢。
下周PP市場預測
從基本面變化邊際上來看，供應壓力有所增大，供需矛盾較前突出，預計下周 PP 市場弱勢盤整為主。
一、聚丙烯市場篇
1.國內聚丙烯市場分析
本周聚丙烯市場由強轉弱，價格維持8650-8850元/噸之間震蕩。外圍美國CPI超出市場預期，引發美聯儲進一步鷹派加息，同時對通脹導致衰退有一定擔憂，商品交投氛圍有所轉弱。從基本面來看，油價在內的能源維持強勢，聚丙烯油制一體化依然虧損，供給充裕難以給過高利潤，高成本支撐下短期難有深跌基礎。需求端市場仍在交易需求復蘇的邏輯，但需求強度有待驗證，企業反饋出口訂單被東南亞消化，淡季之內成交走弱明顯，高成本面對現實需求修復有限，PP短期以震蕩思路對待，截止16日，拉絲主流在8600元/噸，較上周跌350元/噸，跌幅3.91%。
2.中國PP美金市場價格分析
本周亞洲聚丙烯市場有漲有跌，震蕩整理，中國方面，本周PP市場價格弱勢下跌，原油松動成本支撐減弱，PP震蕩走跌。后疫情時代需求回補有限、庫存高位累庫等對市場價格形成負反饋，基差維持弱勢；周內未見明顯補庫意愿，市場交投一般，成交集中在剛需低位。東南亞方面，聚丙烯市場大穩小動，下游庫存低位，補庫意愿增加，供應商報價多堅挺，PP市場下跌后趨穩。南亞方面，聚丙烯市場偏強整理，多數業者認為當前價格已觸底，加之前期下游持續維持低庫存，采購積極性上漲，市場氛圍向好，PP價格偏強運行。
二、聚丙烯供應篇
1.本周聚丙烯企業開工分析
本周期聚丙烯產能利用率環比下降1.11%至80.50%，下周四川石化45萬噸/年有檢修計劃、青海鹽湖16萬噸/年、鴻基石化20萬噸/年下周計劃開車，近期臨時故障裝置增多，預計下周聚丙烯產能利用率下降。
近期國內聚丙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
三、聚丙烯需求篇
塑編：本周塑編企業開工率48%，較上周下降0.5%，較去年同期持平。企業訂單一般。華北地區企業訂單量變化不大，華東地區下游企業復工緩慢，新訂單暫無較大跟進。工廠出口訂單一般，樣本企業原料庫存下降2.66%仍屬高位，對聚丙烯原料多觀望為主，采購積極性一般。成品庫存略有下降但幅度不大，降幅在1.72%。預計近期塑編行情多以穩為主。
BOPP：本周BOPP價格弱勢走跌。截至6月16日，厚光膜華東主流價格在10800-11100元/噸，較上周價格減少200元/噸，同比增加350元/噸。PP 期貨多偏弱震蕩，對現貨市場形成一定拖累，現貨價格下調50-200元/噸，中油及石化出廠價格下調100-200元/噸，成本端對BOPP的指引向下。BOPP廠家價格多數走跌100-200元/噸，市場交投氛圍偏清淡，膜廠讓利空間有限，下游入市積極性一般，根據自身訂單剛需補貨。目前BOPP市場缺乏利好支撐。
四、聚丙烯產業鏈篇
原油：本周期，國際油價呈現下跌態勢。截至6月15日，WTI價格為115.31 美元/桶，較6月8日下跌5.57%；布倫特價格為118.51美元/桶，較6月8日下跌4.10%。本周國際油價呈下跌態勢，核心利空，美聯儲宣布近30年來的最大加息力度以對抗通脹，美國商業原油庫存連續兩周增加，另外伊朗核問題協議進展釋放積極信號。預計下周國際油價或存下行空間，若地緣局勢沒有新的利好釋放，120美元的高位站穩難度較大。預計WTI或在113-118美元/桶的區間運行，布倫特或在116-121美元/桶的區間運行。
丙烯：本周山東丙烯市場價格震蕩偏強運行。周初一方面聚丙烯期現貨跌勢，拖累市場心態。另一方面下游需求暫無明顯改觀，導致局部地區丙烯企業出貨壓力仍存，報盤重心繼續下挫為主。然來到周內淄博地區某30萬噸/年PDH裝置停車，提振市場信心。多數企業報盤趨穩，部分企業限量銷售，局部地區報盤亦窄幅調漲，整體市場交投向好，支撐報盤重心走高。臨近周末，國際原油及聚丙烯期現貨行情偏弱，同時供應面多套丙烯裝置重啟，市場觀望情緒再起，企業報盤繼續推漲顯謹慎，行情逐企穩運行。截至6月16日山東丙烯市場主流成交7900-7900元/噸，較上周同期上漲100元/噸。
國內聚丙烯產業鏈價格對比
五、后市預測及分析
供應預測：首先庫存方面，截至6月16日，兩油通用塑料總庫存在78.5萬噸，較上周小幅增加4.67%，同比去年同期高4.67%，庫存壓力有所顯現；其次，檢修方面，受茂名石化臨時停車影響，本周PP裝置檢修涉及產能在597萬噸/年，檢修損失量在9.462萬噸，環比上周增加1.39%；再次，新投產方面，濰坊舒服康裝置目前已穩定造粒，后期可重點關注天津渤化30萬噸/年PP裝置的投產進程。
需求預測：塑編行業方面，塑編行業方面，塑編企業開工率在48%左右，較上周下調0.5%，較去年持平，下游需求恢復緩慢，企業訂單未有較大變化，且周內PP原料價格震蕩，塑編企業采購積極性不高，原料庫存量環比上周下降2.66%。BOPP行業方面，本周中國BOPP樣本企業原料庫存天數較上周下降13.86%，本周原料聚丙烯價格弱勢走跌打壓膜廠采購積極性，加之膜廠新單跟進不足，對原料采購意愿再度減弱。
成本預測：原油市場方面來看，雖俄烏沖突及利比亞減產帶來的利好支撐仍在，但近期經濟及需求預期有所轉弱，給油價的上行構成阻力，預計下周國際油價或存下行空間。
綜合來看：從基本面變化邊際上來看，供應壓力有所增大，供需矛盾較前突出，預計下周PP市場弱勢盤整為主。
滬公網安備 31011502005575號
