【導(dǎo)語(yǔ)】面對(duì)外圍通脹形勢(shì)嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力迫切下，聚丙烯市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)格局正在發(fā)生悄然轉(zhuǎn)變。生產(chǎn)企業(yè)面臨產(chǎn)能布局、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品占有率等各方面競(jìng)爭(zhēng)壓力，下游生產(chǎn)企業(yè)同樣面臨各種競(jìng)爭(zhēng)壓力，成本利潤(rùn)競(jìng)爭(zhēng)、資金周轉(zhuǎn)、產(chǎn)品銷售覆蓋的競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論任何產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)，都在朝著產(chǎn)業(yè)鏈完善及成本利潤(rùn)最大化方向發(fā)展。
一、近十年聚丙烯產(chǎn)能演變分析
近十年聚丙烯產(chǎn)能演變歷程可發(fā)現(xiàn)，變化最大的則屬于油制聚丙烯，十年演變油制聚丙烯產(chǎn)能也隨之由原來(lái)獨(dú)霸局勢(shì)到目前多元化趨勢(shì)下產(chǎn)能占比下降現(xiàn)狀。產(chǎn)能占比由原來(lái)90%下降至目前的56%，較十年前占比降34%。聚丙烯多元化發(fā)展已經(jīng)成為未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展必然趨勢(shì)。與油制系列產(chǎn)品形成明顯對(duì)比的是煤制系列產(chǎn)品，煤制系列產(chǎn)品在2014-2016年是擴(kuò)能最為迅速時(shí)間段，近期煤制系列產(chǎn)品增速放緩，主因環(huán)保政策制約，新增煤制烯烴擴(kuò)能多數(shù)推遲或者取消，未來(lái)煤制烯烴企業(yè)面臨技術(shù)及產(chǎn)品將以環(huán)保清潔方向轉(zhuǎn)型。丙烷脫氫系列是近幾年較受青睞類別，主因前期憑借低成本高利潤(rùn)獲得業(yè)者青睞。但近期在國(guó)際能源價(jià)格高位影響下，丙烷脫氫系列利潤(rùn)萎縮明顯。
二、產(chǎn)能增速嚴(yán)重超越市場(chǎng)需求支撐
聚丙烯未來(lái)巨大消費(fèi)潛力，吸引著國(guó)內(nèi)重要聚烯烴投資者青睞。伴隨國(guó)內(nèi)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)、外賣快遞行業(yè)及高端細(xì)分化透明產(chǎn)品發(fā)展，聚丙烯未來(lái)需求潛力值明顯具有更大吸引力。但值得我們注意的是產(chǎn)能的增速已經(jīng)明顯超越需求增速。預(yù)計(jì)2022-2025年聚丙烯產(chǎn)能年度復(fù)合增速為17.35%，而表觀消費(fèi)量年度復(fù)合增長(zhǎng)率為5.44%，由于供應(yīng)增速明顯超越需求增速，導(dǎo)致市場(chǎng)面對(duì)供需失衡局勢(shì)產(chǎn)生激烈變革。產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)變革迫在眉睫。
三、產(chǎn)業(yè)變革迫在眉睫 市場(chǎng)未來(lái)前瞻
面對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)供需失衡局勢(shì)制約，產(chǎn)業(yè)鏈任何環(huán)節(jié)都將面臨變革升級(jí)壓力。因?yàn)樵诰郾┊a(chǎn)業(yè)鏈中任何一環(huán)節(jié)變革，都將對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生根深蒂固影響。上游企業(yè)正在從產(chǎn)能布局、產(chǎn)品性能升級(jí)、服務(wù)升級(jí)等各項(xiàng)變革中發(fā)展前進(jìn)，而下游企業(yè)若要升級(jí)，面對(duì)困難重重。裝置投產(chǎn)費(fèi)用高、新研發(fā)產(chǎn)品資金占用高產(chǎn)品利潤(rùn)回收率慢，都是制約下游企業(yè)改革升級(jí)面對(duì)的重大難題，故而市場(chǎng)供需失衡局勢(shì)在未來(lái)表現(xiàn)更加凸顯。價(jià)格方面競(jìng)爭(zhēng)則進(jìn)入白熱化狀態(tài)，高性能產(chǎn)品的專用屬性偏強(qiáng)抗跌性能則優(yōu)于通用產(chǎn)品，因此企業(yè)在研發(fā)投資高性能產(chǎn)品方向積極性明顯，尤其近期的茂金屬聚丙烯、發(fā)泡聚丙烯、三高聚丙烯及熱成型低灰分聚丙烯等，都是市場(chǎng)追捧產(chǎn)品。
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