聚丙烯在持續(xù)擴能背景下，產(chǎn)品盈利水平下降，結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯，近幾年擴產(chǎn)落地周期拉長，進(jìn)入2023年一季度，新投產(chǎn)聚丙烯企業(yè)共兌現(xiàn)145萬產(chǎn)能，進(jìn)入2季度，聚丙烯各企業(yè)仍蓄勢待發(fā)，據(jù)統(tǒng)計，
2季度仍有較多規(guī)劃內(nèi)裝置落地生產(chǎn)，涉及企業(yè)包括廣西鴻誼30萬噸/年，山東京博60萬噸/年，東華（茂名）40萬噸/年，惠州立拓30萬噸/年，巨正源60萬噸/年等8套裝置，共計330萬噸。PDH企業(yè)利潤大幅修復(fù)，推進(jìn)新裝置投產(chǎn)進(jìn)度，裝置穩(wěn)定生產(chǎn)初期以均聚產(chǎn)品為主，因此預(yù)計均聚產(chǎn)量維持上漲，為達(dá)市場穩(wěn)定，“減”進(jìn)口、“擴”出口助力中國聚丙烯實現(xiàn)再平衡。
從投產(chǎn)區(qū)域看，新增產(chǎn)企業(yè)靠近華東、華南一帶，由于此區(qū)域是中國重要的經(jīng)濟發(fā)展帶和對外開放窗口，交通便利，港口密集，與亞洲各國和全球其他地區(qū)的貿(mào)易往來十分活躍，有利于企業(yè)開拓國內(nèi)和國際市場。同時，華東及華南地區(qū)的經(jīng)濟實力較強，工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，市場需求旺盛。這些地區(qū)的制造業(yè)和消費市場發(fā)展迅速，能夠為聚丙烯產(chǎn)品提供廣闊的銷售市場和應(yīng)用領(lǐng)域。
從投產(chǎn)原料選擇看，表現(xiàn)出較強的多元化特征，隨著我國“雙碳”目標(biāo)全面推進(jìn)，相對于油基、煤基產(chǎn)品有著明顯環(huán)保優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的丙烷具有較好的發(fā)展前景，丙烷占比不斷提升，而原料多元化導(dǎo)致市場價格定價話語權(quán)趨于分散，難以形成單一原料主導(dǎo) 聚丙烯市場價格的局面。
伴隨裝置的不斷增產(chǎn)落地，二季度聚丙烯市場將會如何演繹？
從產(chǎn)能角度看，生產(chǎn)企業(yè)計劃內(nèi)檢修裝置逐步減少，同時新增產(chǎn)能在3月份之后有集中釋放的可能，總體來看供應(yīng)有逐步增加預(yù)期。預(yù)計，2023年2季度PP的總產(chǎn)能將從2023年1季度的3691萬噸增長至4021萬噸，環(huán)比增長8.94%；產(chǎn)量方面，PP總產(chǎn)量將從2023年1季度的761.53萬噸增長至867萬噸，環(huán)比增長13.85%。
從進(jìn)出口預(yù)測看:
當(dāng)前中國聚丙烯出口尚未形成規(guī)模，未來在大型煉化一體化基地逐步形成，區(qū)域合作日益緊密的情況下，中國聚丙烯出口迎來新方向，現(xiàn)階段仍以拉絲、均聚等通用料為主，未來逐步往纖維、BOPP、透明等品類的拓展，出口品類更加多元化，預(yù)計出口量緩慢增加。進(jìn)口方面仍以高端專用料為主，國內(nèi)資源替代性較差。預(yù)計2023年4-6月PP的進(jìn)口量保持在40萬噸左右、出口量提升在8萬噸附近。
從消費量預(yù)測看：
二季度供需格局將逐步趨向供強需弱轉(zhuǎn)變，價格下滑的壓力依舊較大，表觀消費量方面，預(yù)計2023年2季度PP總表觀消費量在963萬噸，環(huán)比較2023年1季度增加8.85%。受國內(nèi)產(chǎn)量大幅增加推動，表觀消費量保持增長態(tài)勢。
從價格預(yù)測：
4月份下游整體處于生產(chǎn)旺季之內(nèi)，需求端被激發(fā)，工廠接單增多，對市場價格形成托底作用。國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好提振，市場交投氣氛回暖，市場對中國需求仍偏樂觀。現(xiàn)貨看，隨著需求的持續(xù)復(fù)蘇庫存去化進(jìn)程加快，現(xiàn)貨端資源消耗加快。供應(yīng)端新裝置實際落地，增量將限制市場漲幅，短期預(yù)計價格寬幅震蕩。5-6月份即將進(jìn)入傳統(tǒng)的需求淡季，進(jìn)入淡季后下游工廠訂單跟進(jìn)不足，需求面表現(xiàn)弱勢，制約市場成交進(jìn)度。新增裝置放量生產(chǎn)，供應(yīng)壓力增加，市場將在庫存高位壓力下，延續(xù)弱勢整理態(tài)勢。預(yù)計2季度市場價格在7700-7950元/噸震蕩。
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