本周聚乙烯下游各行業產能利用率較上周-0.47%。農膜產能利用率較上周-0.04%。管材產能利用率較上周-2.00%。中空產能利用率較上周+0.09%。注塑產能利用率較上周-0.48%。包裝膜產能利用率較上周-0.19%。拉絲產能利用率較上周-0.44%。截至2023年6月14日，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量：55.05萬噸，較上期漲2.78萬噸，環比漲5.32%，庫存趨勢維持漲勢。
下周PE行情預測
成本端，下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現預計上漲動力不足，聚乙烯現貨價格或受此影響調整，油制成本上升，煤制成本下降；需求端，后市食品類包裝膜等民生相關包裝制品生產相對穩定，常規纏繞膜仍需關注階段性國內需求市場成交情況能否得到改善。綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格在7750-7800元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯市場價格依舊處于小幅上漲階段，幅度在20-100元/噸，終端開工率無提升，但周內政策面提振下，期現貨價格出現一定的反彈。庫存方面，因為宏觀面不斷提振，市場投機交易增加，價格推漲，生產企業惜售情緒更濃，所以生產企業庫存小幅上漲；需求方面，地膜需求淡季，企業停機為主，棚膜訂單跟進不足，部分中大型企業維持一定生產，農膜生產淡季，訂單跟進有限；PE包裝膜企開工延續弱勢，企業成交穩中減弱，長協訂單部分還未交付完成，支撐開工，但因新單成交少，加之膜企產線開工減少，樣本企業開工率環比下跌；本周管材樣本企業整體需求偏弱，業者對后期淡季需求仍缺乏信心，心態偏空者居多。管材工廠新增訂單跟進不足，庫存累計增加。本周整體下游開工率環比下跌0.47%。綜合庫存與需求來看，預計下周聚乙烯現貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格7750-7800元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金盤報盤個別降5-10美金，實盤均可商談。內外盤價差情況來看，高壓及低壓膜產品窗口打開，其他類別維持關閉狀態。周初市場反饋前期美金盤成交情況較好，特別是高壓品種，外商價格也相對穩定。從市場貨源情況來看，進口商美金報盤有所增加，特別是HDPE品種，如臺塑及泰國拉絲。本周中后期聽聞外商近期將陸續公布新價，而且從本周三已知的價格情況來看，外商價格穩中有降。目前美國高壓880，線型880，低壓注塑910，低壓薄膜920，低壓中空855；泰國低壓薄膜1010，低壓拉絲990。下周有部分企業將陸續公布新價，需重點關注。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業開工分析
本周期聚乙烯企業平均產能利用率在81.69%，與上周期86.61%相比，幅度為-4.92%。本周期國內企業聚乙烯總產量在52.38萬噸，較上周期54.18萬噸，幅度在-1.80萬噸；其中HDPE產量為25.78萬噸，較上周期26.68萬噸，幅度在-0.90萬噸；LDPE產量為5.7萬噸，較上周期6.35萬噸，幅度在-0.65萬噸；LLDPE產量為20.9萬噸，較上周期21.14萬噸，幅度在-0.24萬噸。隨著本周齊魯石化HDPEB線、揚子石化全密度、上海石化LDPE2線等裝置開車，下周新增獨山子、燕山石化等裝置短時間停車。下周生產企業產量預估在52.46萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業開工分析
本周聚乙烯下游各行業產能利用率較上周-0.3%。農膜產能利用率較上周-1.05%。管材產能利用率較上周-1%。中空產能利用率較上周-1.24%。注塑產能利用率較上周-1.67%。包裝膜產能利用率較上周+1.11%。拉絲產能利用率較上周-1.45%。PE中空制品需求不急往年，企業開工率較往年偏弱，訂單無明顯增加跡象，原料按需采購為主，預計下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求一般。本周國內PE中空制品企業整體開工率周環比-1.24%。大中空企業開工率較上周均有所下滑。大中空市場需求不高，以長協單為主，開工率變動不大。小中空企業開工率較上周有所下滑。小中空需求不及預期，企業訂單較往年減少，企業維持正常生產，開工率變動較少。農膜需求淡季，訂單跟進有限，農膜企業議價能力弱，預計下周農膜價格維穩為主。華北地區雙防膜主流價格穩定。
聚乙烯市場產業鏈篇
本周期，國際油價下跌。截至6月14日，WTI價格為68.27美元/桶，較6月7日下跌5.87%；布倫特價格為73.20美元/桶，較6月7日下跌4.87%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：歐美央行加息周期均未結束，市場對全球經濟增長放緩的擔憂依然存在，經濟面利空繼續形成抑制。預計下周國際油價或存上漲空間，在美聯儲加息前景逐漸明朗后，夏季燃油消費旺季等基本面利好有望凸顯。預計WTI或在67-71美元/桶的區間運行，布倫特或在72-76美元/桶的區間運行。短期看，渭化等部分裝置重啟并恢復穩定運行，龍興泰新建裝置投產，供應預期持續增加，需求有限。
短期看，甲醇現貨市場或弱勢運行為主。中長期看，煤炭企穩；天然氣價格存在降低預期；MTO需求或緩慢恢復。中長期看，甲醇現貨市場或有企穩反彈跡象。關注宏觀面支撐力度。
國內聚乙烯產業鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或存上漲空間，在美聯儲加息前景逐漸明朗后，夏季燃油消費旺季等基本面利好有望凸顯。預計WTI或在67-71美元/桶的區間運行，布倫特或在72-76美元/桶的區間運行；煤炭方面，整體庫存仍處高位，煤價上漲動力不足，疊加港口報價持續下跌，市場用戶仍以觀望為主，部分煤礦為刺激銷售，下調煤價10-20元/噸；乙烯方面，國內乙烯市場穩定為主，由于下游用戶買盤積極性仍然不佳，導致新單成交氣氛清淡。外盤商談重心進一步走跌，上下游持續看弱，短線看國內乙烯市場延續跌勢?？傮w來看，下周原料端走勢體現在，油制成本或存上漲空間，煤制成本上漲動力不足，乙烯制方面仍穩定為主。
供應預測：裝置方面，隨著本周齊魯石化HDPEB線、揚子石化全密度、上海石化LDPE2線等裝置開車，下周新增獨山子、燕山石化等裝置短時間停車。下周生產企業產量預估在52.46萬噸。庫存方面，下周，一方面因為生產企業供應壓力不大，市場價格相對較低，生產企業仍有惜售預期；另一方面因為下游工廠維持剛需，產能利用率變化不大，庫存也難以大幅消化。所以下周生產企業庫存預計變化不大。
需求預測：下周來看PE下游整體開工率預計-0.57%，小幅下跌。分類別來看，農膜生產淡季，訂單跟進有限，個別企業接收少量棚膜預售訂單，企業或會采購原料鎖定利潤；管材樣本企業目前來看，業者對后期淡季需求仍缺乏信息，心態偏空者居多。管材工廠新增訂單跟進不足，庫存累計增加。預計下周管材工廠開工負荷仍存下調空間；包裝膜企，預計終端膜企采購維持剛需，拖累膜企開工提升。必需品類包裝膜目前接單相對穩定，開工變動幅度較小。
綜合來看：成本端，下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現預計上漲動力不足，聚乙烯現貨價格或受此影響調整，油制成本上升，煤制成本下降；需求端，后市食品類包裝膜等民生相關包裝制品生產相對穩定，常規纏繞膜仍需關注階段性國內需求市場成交情況能否得到改善。綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格在7750-7800元/噸左右。
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