本周農膜整體開工率周環比+1.75%。農膜需求淡季，訂單跟進不暢，農膜行業處于淡季過渡期，企業陸續開啟生產，大部分企業保持低位開機狀態，少數企業仍處于停機檢修狀態。截至2023年8月2日，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量：39.26萬噸，較上期跌0.95萬噸，環比跌2.36%，庫存趨勢維持跌勢。
下周PE行情預測
成本端，下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現預計下跌，聚乙烯現貨價格或受成本端影響調整價格；需求端，食品類包裝膜、透明膜袋、部分收縮膜等新單跟進較為明顯，加之部分訂單還未完成，訂單累計提升，規模企業目前開工維持七成左右；結合供應預測，預計下周產量預計增加，整體供應面壓力略微增長。綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格下跌為主，華北主流7042價格在8050-8200元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯市場部分現貨價格多數處于上行通道，幅度在20-100元/噸，個別品種下跌50元/噸。兩油庫存方面較去年環比仍處于較低水平，本周出現下游工廠補貨情況，市場情緒上偏強。本周期原油出現推漲，期貨市場前幾日走強，另外政策面出臺刺激消費政策，帶動現貨一定的走勢，供應端產量方面較上周小幅增長，但整體供應端影響有限；現貨方面追漲情況來看，較7月底有顯著的減緩。庫存方面存在一定的支撐，生產及社會庫存的下降，利好現貨價格。聚乙烯需求來看，膜企開工有一定提升空間，開工環比提升1.75%左右，整體開工率提升0.4%。宏觀提振利好下游消費，但內需仍有限的情況下，膜企新單開發壓力較大，接單連續性改善有限。綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格下跌為主，華北主流7042價格8050-8200元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
本周中國市場美金盤報盤調整5-15美金，實盤商談成交。內外盤價差情況來看，除線型外，其他類別進口窗口均已打開。外商報盤情況來看，本周報盤不多，部分報盤維持上漲狀態，價格較上周漲10美金。成交情況來看，終端需求有所改善，隆眾統計包裝膜訂單天數較前期提升2-3天左右，另外國內外價差也在影響著市場的采購行為，如高壓產品。因此目前了解到成交價格重心有所上移，但市場心態仍較糾結。從區域來看，華南地區由于市場貨源偏緊，炒作高報行為較為明顯。聽聞本周高壓薄膜成交價在960美元/噸，涂覆料成交價在1130美元/噸，線型熔指2成交價950美元/噸。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業開工分析
本周期聚乙烯企業平均產能利用率在81.04%，與上周期80.48%相比，幅度為+0.56%。本周期國內企業聚乙烯總產量在51.29萬噸，較上周期50.71萬噸，幅度在+0.58萬噸；其中HDPE產量為23.98萬噸，較上周期23.45萬噸，幅度在+0.53萬噸；LDPE產量為5.23萬噸，較上周期4.59萬噸，幅度在+0.64萬噸；LLDPE產量為22.08萬噸，較上周期22.67萬噸，幅度在-0.59萬噸。下周生產企業產量預估在54.39萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業開工分析
本周農膜整體開工率周環比+1.75%。農膜需求淡季，訂單跟進不暢，農膜行業處于淡季過渡期，企業陸續開啟生產，大部分企業保持低位開機狀態，少數企業仍處于停機檢修狀態。本周管材樣本企業平均開工負荷變化不大，需求改善有限，大工廠開工在5-6成，個別開工較高，中小型開工基本在3成左右。短期內管材市場依舊窄幅波動為主。預計下周管材工廠開工負荷+2.00%；食品類包裝袋、纏繞膜需求良好，部分規模以上企業階段時間可滿負荷生產，個別華南企業反饋訂單較差，開工1-3成左右；大中空企業訂單情況一般，上游原料價格震蕩，采購謹慎；小中空企業多為長期訂單，零星散單，原料采購減少。
聚乙烯市場產業鏈篇
本周期，國際油價先漲后跌，環比上周同期小漲。截至8月2日，WTI價格為79.49美元/桶，較7月26日上漲0.90%；布倫特價格為83.20美元/桶，較7月26日上漲0.34%。本周國際油價小幅上漲，主要的利好因素為：亞洲經濟和需求前景受到市場期待，且OPEC+減產氛圍帶來的支撐依舊存在。預計下周國際油價或存上漲空間，供需兩端利好支撐仍在，且經濟憂慮情緒并未出現明顯惡化跡象，但漲勢或較前期放緩、高位區間整理姿態可能出現。預計WTI或在78-81美元/桶的區間運行，布倫特或在82-85美元/桶的區間運行。
短期看，西北某主要工廠裝置存故障減產，供應邊際支撐向好，西北競拍順暢，企業出貨壓力不大，關注MTO方面消息。甲醇現貨市場或偏強震蕩運行。中長期看，宏觀政策向好，MTO方面存恢復預期或將提振市場情緒，后續持續關注此方面消息。中長期看，甲醇現貨市場或偏強運行。
國內聚乙烯產業鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或存上漲空間，供需兩端利好支撐仍在，且經濟憂慮情緒并未出現明顯惡化跡象，但漲勢或較前期放緩、高位區間整理姿態可能出現。預計WTI或在78-81美元/桶的區間運行，布倫特或在82-85美元/桶的區間運行；煤炭方面，隨著港口價格持續低迷氛圍，當前坑口貿易商觀望情緒濃厚，采購需求釋放有限，產地煤礦拉運車輛排隊不多，部分煤礦為刺激銷售小幅下調煤價，幅度10-20元/噸；乙烯方面，穩定為主，下游用戶觀望氛圍濃厚，工廠維持正常出貨節奏，交投氣氛改觀不大。后期來看，滄州聚隆存檢修計劃，業者看空情緒增加，然外盤走勢堅挺帶動下，市場或以穩為主，盤整走量。總體來看，下周原料端走勢體現在，油制成本存利好支撐，煤制成本預計下跌，乙烯制方面或改觀不大。
供應預測：裝置方面，本周獨山子石化、塔里木石化、蘭州石化老全密度、廣東石化等裝置開車，下周新增揚子石化、國能榆林等裝置停車，預計檢修影響量在6.44萬噸。下周，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量預計：41萬噸左右，庫存由跌轉漲。主因檢修裝置陸續開車，供應增加；其次因為市場價格連續上漲，下游工廠抵觸漲價，交投開始放緩，所以下周生產企業庫存預計小幅上漲。
需求預測：下周來看PE下游整體開工率預計上漲0.4%。本周PE包裝膜樣本企業開工環比+1.04%。月底月初，終端詢單情況有所增加，膜企分制品、分規模成交改善程度略有差異。總體來看，宏觀利好提振，膜企新單有所跟進，訂單排產天數延長，開工率有所增加。
綜合來看：成本端，下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現預計下跌，聚乙烯現貨價格或受成本端影響調整價格；需求端，食品類包裝膜、透明膜袋、部分收縮膜等新單跟進較為明顯，加之部分訂單還未完成，訂單累計提升，規模企業目前開工維持七成左右；結合供應預測，預計下周產量預計增加，整體供應面壓力略微增長。綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格下跌為主，華北主流7042價格在8050-8200元/噸左右。
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