導語：近年來，塑編供大于求現狀下，企業利潤壓縮明顯；今年伴隨著塑編供應的繼續增量，企業間惡意競爭打壓，價格戰的持續更使得塑編企業虧損嚴重。周末一則減產保價的倡議書刷屏各大塑友圈，暫定于2023年8月7日-8月31日期間，平、蒼兩縣塑編企業減產30%。此乃塑編企業的首次聯合倡議，對聚丙烯需求影響如何？聚丙烯市場將作何應對？
一：拉絲約占PP需求的三成左右 為聚丙烯重要的下游組成部分
如圖所示，拉絲料是聚丙烯下游最重要的需求部分，約占32%；塑編的原料來源為PP拉絲+PP粉+再生PP，三者占比大概在55%、25%及20%，其中PP拉絲占比最大。
二：塑編產量逐年下降 市場容量呈下降態勢
2018-2022年中國塑編產量的年均復合增長率在-5.51%。2018-2022年，塑編產量增速整體呈現震蕩偏下走勢。
經過前期的高速發展，塑編產業行業規模不斷擴張，但隨著2018年環保政策的開展，部分規模較小、競爭力偏低的企業被逐漸淘汰，導致2019年塑編產量出現下滑，而2020年公共衛生事件給產業帶來考驗的同時也給工廠帶來了機遇，尤其下半年，工廠訂單好轉，行業開工率偏高。2022年受全球通脹影響，塑編行業面臨訂單及成本的雙重壓力，工廠開工積極性受到打壓，產量再次出現萎縮。
三：塑編企業集中性偏低 疊加低開工下塑編整體開工率影響有限
據統計，上周塑編企業開工率在43.66%，較上周下降0.54%，同比下降1.34%。因原料價格持強勢整理，塑編成本壓力小幅增加。加之當前延續淡季模式，下游工業、建筑、農業生產、食品包裝等需求無亮眼表現，行業內卷嚴重，價格戰成為趨勢，編織袋價格上漲乏力，訂單情況持續清淡。因塑編行業開停機費用成本較高，工廠一般不輕易停機，但受制于終端弱訂單需求，部分工廠工人出現“上二休二”的現象，整體開工維持低位。
綜合來看，塑編需求疲軟開工下滑并非一朝一夕之事，本次蒼、平兩縣的集中減產保價或在短時間內再次打壓市場心態；伴隨著聚丙烯供應回歸，供需基本面壓力繼續凸顯，聚丙烯下行壓力較大，建議關注后續市場基差走勢及庫存變化情況。
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