導語：中國聚丙烯進入產能擴張高峰，在需求增速放緩背景下，供應過剩矛盾逐漸凸顯，而聚丙烯出口成為化解供應過剩直接有效方式。由于產品供需結構差異、內外盤價差階段性關閉等原因，未來出口之路挑戰與機遇并存。
東北亞既是全球最大的聚丙烯生產地，同時又是最大的消費地，其中中國聚丙烯消費占東北亞的70%左右，但由于需求增速不及供應增速導致區域內供需矛盾突出，基于中國產能擴張引發全球貿易流向變化。
2022年全球聚丙烯貿易流向走勢圖
從全球主要流向來看：一是中東資源流向土耳其、印度、新加坡、然后流向中國、韓國、墨西哥地區；二是韓國、中國東北亞資源流向新加坡然后再流向東南亞、南亞印度、然后中東沙特地區、之后再到達土耳其、歐洲；第三是美國資源流向歐洲、墨西哥、南美洲、加拿大以及中國等。隨著全球區域供需不平衡加劇，區域競爭呈現更加激烈，而中國由主要流入地轉為輸出區域，但由于短期高端料仍與歐洲、北美、韓日等存在一定差距，進口量依然保持一定規模。
中國聚丙烯行業正在發生劇變，關于出口方面主要有以下幾個特點：一是隨著2021年中國出口量漲至139萬噸，聚丙烯出口基數抬升并成為行業發展趨勢；二是中國聚丙烯的出口目的地從集中到分散，出東南亞外，南亞、非洲等地不斷拓展；三是聚丙烯出口產品呈現多元化特點，從拉絲、纖維等產品拓展至注塑、透明、共聚等產品也呈現增長趨勢。從2022-2023年出口量來看，未來出口之路仍面臨諸多挑戰，對于國內企業來說要出口首先要對進口形成替代，中國主要進口國家和地區如韓國、新加坡、阿聯酋、中國臺灣、沙比克等，不管是產品質量還是成本方面，由于全球競爭力，中國產品替代之路仍在博弈中。
未來中國聚丙烯企業考慮產品出海必須要有全球化思維，同時立足國內市場，基于國內快速抬升的供應基數，我們大膽預測未來中國必然從凈進口國轉為凈出口國。但從當前國內外形勢來看，進口量依然保持一定規模，預計在2026年之后或將反轉。
作為距離中國最近的東南亞成為聚丙烯出口的首選，主要原因首先區位優勢，隨著中國產業升級轉移，東南亞承接大量勞動密集型產業，據了解塑編、無紡布、薄膜等行業有企業到東南亞建廠的情況；其次從供需方面來看，除新加坡、泰國、越南等有生產企業外，多數國家并無生產企業，需要外部資源流入，另外東南亞近年來經濟增速較快，國內消費及出口訂單保持快速增長。中長期來看，盡管東南亞消費增速較快，但體量占比較中國偏小，同時越南仍有新裝置投產，而近距離的中國供應流入增多加劇區內供需矛盾。
綜合分析來看，盡管中國聚丙烯出口是直接化解供應過剩有效方式，但由于當前產品方面缺乏具有全球競爭力的產品，而成本方面在全球處于較高水平，作為全球最大的消費市場，出口套利價差短期出口窗口較少，未來聚丙烯出海之路仍面來諸多外部競爭。長期來看，中國聚丙烯擴能全球低位快速提升，另外對國外投產具有較強擠出效應，同時產品高端化快速發展與國外差距不斷縮小，而激烈競爭導致中國或成為全球價格洼地，中國聚丙烯出口將成為行業發展必然趨勢。
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