北方棚膜需求增加，部分企業(yè)開工開始提升，但農(nóng)膜企業(yè)訂單較往年同期偏弱，農(nóng)膜的開工率提升略顯緩慢，預計下周農(nóng)膜企業(yè)開工率提升3.0%左右。截至2023年8月30日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：41.23萬噸，較上期跌2.35萬噸，環(huán)比跌5.39%，庫存趨勢維持跌勢。
下周PE行情預測
預計下周整體檢修減少，需求多關注下游開工情況，及遠期期貨價格變化。綜上所述，預計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩為主，華北主流7042價格8250-8300元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯市場部分現(xiàn)貨價格多數(shù)沖高回落，調(diào)整幅度在50-300元/噸；本周社會庫存有所增加，加之前期價格漲勢明顯，下游備貨后，本周成交不順，整體走勢偏弱。需求來看，拐點多集中在九月中旬，節(jié)假日前期，終端提前下單采購，外加膜企有一定成品庫存生產(chǎn)預期，九月開工基本面好于八月。下游訂單有所轉好，但有所延后，9月來看正式進入儲備階段；現(xiàn)貨情況來看，不同地區(qū)高壓價格下調(diào)區(qū)間在300元/噸左右，線型下調(diào)30-50元/噸左右。聚乙烯需求來看，棚膜訂單緩慢跟進，企業(yè)開工繼續(xù)小幅提升，開工較往年偏弱。地膜需求淡季，但大蒜地膜需求有所增加，部分企業(yè)開工小幅提升。綜上所述，預計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持調(diào)整為主，華北主流7042價格8250-8300元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
本周中國美金盤價格與上周變化不大，LLDPE表現(xiàn)相對偏弱。內(nèi)外盤價差情況來看，線型品種窗口關閉狀態(tài)，其他品種窗口開啟。市場對于即期低價貨源存在采購意愿，除此之外采購情緒相對謹慎。從市場現(xiàn)貨資源情況來看伊朗貨源增多，品種涉及低壓膜BCCO7000F、5110，低壓注塑52518、62N07及高壓2420H、2420E02、2102TX00等產(chǎn)品，另外近期也有部分貨源到貨，如EX5、0209AA等，因此市場情緒有明顯的降溫。月內(nèi)感知到外商對于中國的報盤有些減少，主要因為海外其他區(qū)域的需求轉好，外商對于其他區(qū)域資源供應有所調(diào)整。周四某外商反饋，美國資源船期或有延遲，前期船期延遲的消息表示與巴拿馬運河限行有關，而此次其表示或與美國颶風有關，周三聽聞颶風“伊達利亞”襲擊美國佛羅里達州墨西哥灣沿岸地區(qū)，外商表示此次颶風或使得船期推遲一周左右，后期可重點關注貨源到貨情況。從月底市場狀態(tài)及進出口的預期情況來看，隆眾發(fā)現(xiàn)市場對于當月進口量的認知存在一定的偏差，我們預計8月份進口或在119萬噸附近，較7月可能會有相對明顯的增加，目前暫不能確定真?zhèn)巍Ｊ袌稣J知的不同或與隱形庫存有關，而也正因此給予短期市場一定的支撐，再配合國外各個區(qū)域價差的變化所帶來的貿(mào)易流向的改變及船期等因素的變化，短期市場或相對難跌。但對于后期市場而言，當前市場認知矛盾或是未來市場變化的主要因素，但也需要結合未來市場狀態(tài)分析，后續(xù)可重點關注。本周中國PE美金市場成交價：LDPE為1020美金；LLDPE為960美金；美國低熔注塑為900美金；LDPECoating為1200美金。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在85.19%，與上周期83.43%相比，幅度為+1.76%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在6.81萬噸，較上周期7.83萬噸，幅度在-1.02萬噸；其中HDPE檢修損失量為4.66萬噸，較上周期4.52萬噸，幅度在+0.14萬噸；LDPE檢修損失量為0.99萬噸，較上周期0.72萬噸，幅度在0.27萬噸；LLDPE檢修損失量為1.16萬噸，較上周期2.6萬噸，幅度在-1.44萬噸。下周檢修量預估在5.06萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.26%。包裝膜整體交易氛圍相對穩(wěn)定，成交實盤商談為主。臨近月底，詢單情況有一定增加，但成交偏弱，膜企仍以前期訂單生產(chǎn)為主，開工負荷提升有限。分制品來看，本周調(diào)研發(fā)現(xiàn)：收縮膜、食品復合膜袋等需求較為穩(wěn)定，訂單連續(xù)性強，部分前期訂單還未交付完成，現(xiàn)階段規(guī)模企業(yè)開工尚可維持八成左右；工業(yè)包裝袋、PE基材膜等開工差異明顯，部分企業(yè)維持四五成開工，中大型企業(yè)維持六七成左右開工，多為定制訂單。本周管材開工率小幅走跌，下游工廠訂單跟進有限，需求未見好轉，近期PE管材價格走高，下游工廠拿貨謹慎，多以觀望為主。預計下周個別企業(yè)訂單略有增加，整體樣本管材工廠開工負荷+2.00%。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期國際油價上漲，WTI原油期貨連續(xù)5天上漲。截至8月30日，WTI價格為81.63美元/桶，較8月23日上漲3.47%；布倫特價格為85.86美元/桶，較8月23日上漲3.18%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：美國商業(yè)原油庫存大幅下降，俄羅斯表示9月將削減原油出口量，且有傳聞稱沙特可能將額外減產(chǎn)延期至10月。預計下周國際油價或先漲后跌，整體高位整理的特征延續(xù)。沙特可能在月初繼續(xù)延長額外減產(chǎn)期限，但美國傳統(tǒng)消費旺季也將在9月初結束。預計WTI或在79-83美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在83-87美元/桶的區(qū)間運行。
短期看，期貨盤面上漲，現(xiàn)貨成交向好，生產(chǎn)企業(yè)簽單順暢，后期需關注MTO開工情況及傳統(tǒng)下游需求恢復。短期看，甲醇現(xiàn)貨市場高位維持。中長期看，宏觀面向好，天津渤化MTO裝置停車檢修一個月，甲醇裝置正常運行，需關注后期MTO裝置負荷情況及市場情緒變化。中長期看，甲醇現(xiàn)貨市場或窄幅回調(diào)運行。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或先漲后跌，整體高位整理的特征延續(xù)。沙特可能在月初繼續(xù)延長額外減產(chǎn)期限，但美國傳統(tǒng)消費旺季也將在9月初結束；煤炭方面，動力煤市場暫穩(wěn)運行，下游需求支撐有限；乙烯方面，市場穩(wěn)定運行，場內(nèi)現(xiàn)貨供應水平降至低位，下游用戶以消化原料庫存為主，上下游僵持整理，新單商談氣氛冷清。后期來看，“金九”來看，市場需求端或有提升，短線看國內(nèi)乙烯市場穩(wěn)中趨堅運行。總體來看，下周原料端走勢體現(xiàn)在，油制成本存在支撐，煤制成本預計震蕩運行，乙烯制方面守穩(wěn)為主。
供應預測：裝置方面，本大慶石化、蘭州石化、上海金菲、上海石化等裝置開車，下周新增齊魯石化、獨山子石化裝置停車，預計檢修影響量在5.06萬噸。下周，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量預計：43萬噸左右，庫存由跌轉漲。主因計劃開車裝置較多，供應有增加預期，其次因為月初市場多觀望為主，成交有放緩預期。所以下周生產(chǎn)企業(yè)庫存預計小幅上漲。
需求預測：大中空制品市場整體需求慢慢回升，訂單較前期有所好轉，開工率緩慢提升。小中空制品需求一般，企業(yè)波動較小，短期階段性需求并未有明顯改善。各品種處于備貨儲備階段，雖然旺季預期延遲，但整體需求開始緩慢增長。
綜合來看：成本端，下周原油支撐減弱，煤炭方面表現(xiàn)預計支撐，聚乙烯現(xiàn)貨價格或受成本端影響價格轉弱；需求端，預計下周開工率方面整體+0.83%，農(nóng)膜開工率預計增加4.89%；結合供應預測，預計下周整體檢修減少，需求多關注下游開工情況，及遠期期貨價格變化。綜上所述，預計下周聚乙烯現(xiàn)貨價格維持震蕩為主，華北主流7042價格8250-8300元/噸左右。
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