周內(nèi)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)圍繞供需及宏觀交織運(yùn)行，市場(chǎng)短期供需兩淡局勢(shì)抑制市場(chǎng)前行，場(chǎng)外情緒刺激有限。市場(chǎng)低估值狀態(tài)延續(xù)，基差強(qiáng)勢(shì)加01空頭移倉(cāng)換月，短期僵持態(tài)勢(shì)難破解。市場(chǎng)尋找新指引，預(yù)計(jì)短線市場(chǎng)圍繞7350-7450點(diǎn)弱勢(shì)震蕩局勢(shì)，華東現(xiàn)貨拉絲價(jià)格預(yù)計(jì)7350-7500元/噸。長(zhǎng)線關(guān)注基差變動(dòng)及社會(huì)庫(kù)存變量情況。

1.國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)分析

本周聚丙烯較上周略有回落，盤(pán)面波動(dòng)較大，現(xiàn)貨震蕩下跌。原油持續(xù)調(diào)整，聚丙烯成本支撐走弱，交易情緒相對(duì)悲觀，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)與需求改善偏謹(jǐn)慎，交投延續(xù)弱勢(shì)。短期弱現(xiàn)實(shí)仍拖累盤(pán)面，01合約逐步回歸現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致價(jià)格承壓為主，上中游庫(kù)存仍偏高位，進(jìn)入淡季下去化壓力仍存。整體來(lái)看，短期PP仍震蕩偏弱，考慮油價(jià)連續(xù)下跌后悲觀情緒已有所釋放，因此成本端繼續(xù)壓縮的空間已有限。截止7日，華東拉絲主流報(bào)盤(pán)在7400元/噸，較上周跌70元/噸，跌幅0.94%。

2.國(guó)際聚丙烯市場(chǎng)價(jià)格分析

本周亞洲聚丙烯市場(chǎng)止跌上漲，中國(guó)方面，本周聚丙烯市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整，周內(nèi)原油價(jià)格弱勢(shì)下行使得市場(chǎng)心態(tài)普遍偏空，周初貿(mào)易商積極讓利出貨，價(jià)格重心下移。然進(jìn)入周內(nèi)尾期以來(lái)，臨停及故障裝置明顯增多，產(chǎn)能利用率降至74%附近，供應(yīng)端利好暫緩價(jià)格跌勢(shì)，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)企穩(wěn)震蕩態(tài)勢(shì)。東南亞市場(chǎng)止跌上漲，多數(shù)業(yè)者判斷市場(chǎng)價(jià)格觸底，入市補(bǔ)庫(kù)行為增加，場(chǎng)內(nèi)買氣上漲；加之生產(chǎn)企業(yè)在高成本壓力下，挺價(jià)心態(tài)明顯，市場(chǎng)價(jià)格止跌上漲。南亞市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，原油及丙烷價(jià)格持續(xù)偏高，中東、韓國(guó)資源價(jià)格堅(jiān)挺，當(dāng)?shù)剡M(jìn)口市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格上漲，但后續(xù)主要生產(chǎn)商檢修結(jié)束，市場(chǎng)面臨供應(yīng)壓力，市場(chǎng)價(jià)格或上行乏力。

1.本周聚丙烯企業(yè)開(kāi)工分析

本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比上升1.79%至76.13%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比上升0.24%至81.32%；本周中原石化二線10萬(wàn)噸/年P(guān)P裝置重啟，使得中石化產(chǎn)能利用率上升；周內(nèi)大唐多倫雙線46萬(wàn)噸/年、延長(zhǎng)中煤二線30萬(wàn)噸/年等PP裝置重啟，使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率上升。下周產(chǎn)能利用率來(lái)看，由于多套裝置于本周尾臨停，如京博聚烯烴二線40萬(wàn)噸/年、上海賽科25萬(wàn)噸/年及寧波金發(fā)二線40萬(wàn)噸/年等，多套裝置的臨時(shí)停車緩解了短期聚丙烯供應(yīng)端壓力，產(chǎn)能利用率存下降預(yù)期。預(yù)計(jì)下周聚丙烯平均產(chǎn)能利用率環(huán)比下降，或在74%附近。

國(guó)內(nèi)聚丙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總

1.本周聚丙烯下游企業(yè)開(kāi)工分析

本周塑編樣本企業(yè)開(kāi)工率在42.62%，較上周-1.18%。周內(nèi)原油持續(xù)調(diào)整，PP期貨盤(pán)面震蕩下行，現(xiàn)貨聚丙烯支撐減弱，價(jià)格較上周略有回落。塑編企業(yè)成本支撐不足，業(yè)者觀望心態(tài)居多。12月份天氣轉(zhuǎn)冷，終端需求持續(xù)萎縮，塑編行業(yè)進(jìn)入淡季模式。食品方面來(lái)說(shuō)，雙十二、圣誕季、元旦等節(jié)日即將來(lái)襲，終端對(duì)食品的囤貨意愿尚可，包裝袋訂單需求尚可；建筑方面，當(dāng)前部分施工項(xiàng)目因天氣轉(zhuǎn)冷無(wú)法進(jìn)行，水泥袋需求表現(xiàn)萎縮；農(nóng)業(yè)方面，目前處于化肥需求空檔期，主要儲(chǔ)備性需求為主，所以對(duì)于高價(jià)抵觸情緒較高，化肥袋訂單偏冷清。據(jù)調(diào)研了解，部分企業(yè)因終端需求有限，生產(chǎn)裝置被迫停車；亦有企業(yè)因利潤(rùn)微薄降低負(fù)荷生產(chǎn)或有提前放假的打算。整體而言，當(dāng)前塑編市場(chǎng)利好有限，終端需求未有明顯表現(xiàn)，預(yù)計(jì)塑編價(jià)格上漲的動(dòng)力依舊欠缺，行情繼續(xù)偏區(qū)間震蕩為主，價(jià)格在9800-10000元/噸之間。

本周BOPP價(jià)格穩(wěn)中松動(dòng)。截至12月7日，厚光膜華東主流價(jià)格在9000-9200元/噸，環(huán)比價(jià)格100元/噸，同比-850元/噸。PP期貨低位震蕩后上探，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)影響一般，現(xiàn)貨價(jià)格較上周下調(diào)50-100元/噸，中油及石化出廠價(jià)格下滑50-150元/噸，成本端對(duì)BOPP支撐欠佳。BOPP價(jià)格多下調(diào)50-100元/噸，場(chǎng)內(nèi)消息指引有限，市場(chǎng)剛需交投為主。

本周期，國(guó)際油價(jià)大幅下跌。截至12月6日，WTI價(jià)格為69.38美元/桶，較11月29日下跌10.89%；布倫特價(jià)格為74.30美元/桶，較11月29日下跌10.59%。本周國(guó)際油價(jià)大幅下跌，主要的利空因素為：市場(chǎng)對(duì)OPEC+明年自愿減產(chǎn)存質(zhì)疑，疊加經(jīng)濟(jì)和需求前景改善緩慢。

本周期國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)價(jià)格先揚(yáng)后抑，主要影響因素是宏觀及供需面。上周末至本周初，丙烯市場(chǎng)價(jià)格窄幅上調(diào)，主要原因是供應(yīng)無(wú)壓對(duì)價(jià)格支撐明顯，下游工廠按需跟進(jìn)，低端價(jià)格上漲，場(chǎng)內(nèi)交投氣氛尚可。周中至后期，丙烯市場(chǎng)價(jià)格重心下行。主要因?yàn)閲?guó)際原油價(jià)格走低，拖累市場(chǎng)心態(tài)；同時(shí)區(qū)域內(nèi)某丁辛醇裝置臨時(shí)停車，外加受聚丙烯盈利不佳影響，導(dǎo)致個(gè)別聚丙烯類工廠停工外放丙烯，下游需求支撐有限，丙烯企業(yè)讓利下挫，實(shí)單成交下移。華東地區(qū)周內(nèi)丙烯價(jià)格窄幅上漲，主要原因是個(gè)別區(qū)域聚丙烯工廠因缺貨買盤(pán)放量，市場(chǎng)成交量有所增加，帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格重心上移。而江蘇區(qū)域周內(nèi)汽運(yùn)成交量相對(duì)有限，區(qū)域內(nèi)下游工廠個(gè)別存進(jìn)口買盤(pán)意愿。截至12月7日，山東丙烯主流成交6950元/噸，周環(huán)比下跌1.42%；華東丙烯主流成交7050元/噸，周環(huán)比上漲0.36%。

國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格對(duì)比