導語：據統計，2024年聚丙烯擴能計劃在880.5萬噸/年，若全部順利投產，聚丙烯年產能或將達到4856.5萬噸/年，產能增速高達22.15%。在全球經濟增速放緩大背景下，聚丙烯需求增速難以匹配超高供應增速，那24年，聚丙烯將如何實現行業供需再平衡？
一：邊際產能擠出 低開工抵消高擴能帶來的供應壓力
從近五年聚丙烯產量與產能利用率走勢來看，聚丙烯年均產能利用率自2022年起進入下行通道，主因全球地緣局勢沖突不斷疊加OPEC+減產政策盛行，使得原油價格高位運行，大宗商品生產成本驟增，成本檢修成為行業規避利潤風險的途徑之一；其次聚丙烯大擴能周期下，局部資源過剩使得行業內部調整，擠出邊際產能緩解供應壓力成為市場共識。2022-2023年煉化企業均有不同程度降負減產行為，2023年更是迎來集中性大修現象，使得聚丙烯年均產能利用率再創新低。
24年來看，在22.15%的高擴能壓力下，降負停產行為或有愈演愈烈態勢；排除部分裝置因成本及投產進度等客觀原因推遲外，聚丙烯年均產量增速仍預期在10.65%以上，聚丙烯供需再平衡過程中勢必要通過產能利用率調整來完成，預計24年聚丙烯年均產能利用率或下降至69.70%，同比下降8.32%。
二：積極擴展需求新路徑 原料出海戰略勢在必行
從近五年中國聚丙烯出口量變化走勢來看，2019-2023年中國聚丙烯出口整體呈寬幅增長后窄幅回落局勢，2019-2020年間中國聚丙烯年出口量持續穩定增長但增速緩慢，國產聚丙烯產能不斷擴大，市場供需壓力逐漸凸顯，出口市場的打開可以更好的平衡供需端關系，基于此，各大石化及中油、大型貿易商一直積極開拓出口渠道，并取得一定成果，另外國家為提高國際競爭力，鼓勵出口，制定出口退稅制度，聚丙烯出口稅款可返還13%，加之中國市場價格長期處全球洼地，在價格方面更具競爭力，出口套利窗口不時打開，出口量維持一定體量。
24年來看，中國聚丙烯市場受制于高速擴能帶來的供應壓力，市場價格預期走弱，國際市場或出現部分增長點，比如今年備受關注的印度、及近兩年中國新開發的南美市場等，或在出口窗口打開周期內承接部分中國資源，預計24年出口增量在31.88%，達到166.42萬噸
三：專用料領域競爭白熱化 尋求內需新亮點
從需求端來看，2019-2023年中國聚丙烯消費量持續增加，年均復合增長率在7.77%。近五年來看，中國聚丙烯下游消費量的增長率呈現先降后升的趨勢，其中，2020年消費增長率達到近五年來最高點，在17.37%，2022年增長率降至0.66%。
2023年中國聚丙烯表觀消費量在3671.78萬噸，同比增加11.63%。2023年，為了穩經濟、促發展，國家積極出臺一系列政策促進消費，比如新能源汽車減免購置稅、家電補貼、首套房利率下調等，一定程度上帶動了聚丙烯的消費，但同時，受到對未來經濟前景的擔憂，市場信心不足，工廠訂單增量有限，一定程度上影響了聚丙烯的需求增速。
未來來看，聚丙烯需求仍有較多增長點，截至2023年中國聚丙烯進口量預計仍在390萬噸以上，進口替代及下游新興領域的不斷擴大或助力聚丙烯供需再平衡。
綜合來看，聚丙烯作為國家“油轉化”項目排頭兵，擴能壓力空前，行業面臨較大的過剩壓力；然隨著新進入玩家的不斷推陳出新，市場亦或釋放出不一樣的活力。物競天擇，適者生存，愿聚丙烯行業在變局中破繭成蝶，重獲新生！
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