本周PE包裝膜樣本企業(yè)開工較節(jié)前環(huán)比+2.59%，部分包裝企業(yè)受節(jié)前已接未交付訂單生產(chǎn)需要，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)受此支撐，整體包裝平均開工有所提升。截至2024年2月18日，中國PE社會(huì)樣本倉庫庫存在71445噸，環(huán)比+17.65%。
下周PE行情預(yù)測(cè)
預(yù)計(jì)下周聚乙烯市場(chǎng)以積極消化庫存為主，隨著下游需求的逐步回升，價(jià)格或呈現(xiàn)先跌后張趨勢(shì)，價(jià)格幅度區(qū)間在20-100元/噸。
聚乙烯市場(chǎng)篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)分析
本周聚乙烯價(jià)格漲跌互現(xiàn)，幅度在50-100元/噸。春節(jié)假期歸來，聚乙烯企業(yè)庫存及社會(huì)庫存均存在壘庫情況，下游工廠雖有補(bǔ)貨情況，但需求尚未完全恢復(fù)，終端工廠多于元宵節(jié)后陸續(xù)開工。目前聚乙烯市場(chǎng)以積極消化庫存為主，價(jià)格上漲乏力，部分商家存在讓利出貨情況。華北地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8100元/噸，較上周持穩(wěn)；華東地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8180元/噸，較上周+30元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價(jià)格在8300元/噸，較上周持穩(wěn)。
2.中國美金市場(chǎng)價(jià)格分析
中國美金市場(chǎng)方面：本周中國市場(chǎng)一手盤美金成交價(jià)格上漲，LDPE成交在1050-1080美金，LLDPE成交在940-960美金，詳情見圖表。內(nèi)外盤情況來看，除低壓管材、注塑產(chǎn)品有進(jìn)口窗口外，其他類別基本處于關(guān)閉狀態(tài)。資源情況來看，由于航運(yùn)、檢修及極端天氣等多因素促使的海外部分市場(chǎng)供應(yīng)短缺，海外HDPE價(jià)格延續(xù)走強(qiáng)。另外，中東地區(qū)因裝置開工率不高，整體中東供應(yīng)量較低，加上更多資源流入土耳其，中國價(jià)格洼地對(duì)外商而言吸引力很弱，因此對(duì)中國的資源份額減少，遞盤價(jià)格也較高。美國埃克森博蒙特工廠發(fā)生燃燒，進(jìn)口資源也或?qū)⒂醒悠诘目赡堋３酥猓捎谠侥淆埳绞耐懂a(chǎn)，中國國內(nèi)越南資源也有所增加。鑒于國內(nèi)價(jià)格處于洼地，商家轉(zhuǎn)出口情況增加，而后期進(jìn)口量將有所減少。從市場(chǎng)狀態(tài)來看，周內(nèi)由于外商報(bào)盤價(jià)格居高難下，商家在考量中成交較少。其考量的因素有國內(nèi)供應(yīng)情況、下游開工情況及后期市場(chǎng)發(fā)展預(yù)期等。而目前來看，國內(nèi)市場(chǎng)成交依舊較弱，國內(nèi)國產(chǎn)供應(yīng)壓力仍存，鑒于此，商家接盤意愿度不高，因此成交氛圍也較為寡淡。而后期來看，進(jìn)口成本高位及國內(nèi)價(jià)格洼地情況難改，因此市場(chǎng)狀態(tài)或相對(duì)僵持，中國美金市場(chǎng)價(jià)格或盤整為主。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在84.98%，與上周期84.15%相比，幅度為+0.83%。截至2024年2月18日，中國PE社會(huì)樣本倉庫庫存在71445噸，環(huán)比+17.65%。截至2024年2月21日，中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)樣本庫存量：66.44萬噸，較上期漲1.05萬噸，環(huán)比漲1.61%，庫存趨勢(shì)維持漲勢(shì)。主因下游工廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)較慢，剛需有限，成交持續(xù)偏弱，生產(chǎn)企業(yè)資源向下傳導(dǎo)較慢，生產(chǎn)企業(yè)庫存小幅積累，社會(huì)樣本倉庫庫存變化不大。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+1.16%，下周預(yù)計(jì)+6.16%PE包裝膜樣本企業(yè)開工較節(jié)前環(huán)比+2.59%，部分包裝企業(yè)受節(jié)前已接未交付訂單生產(chǎn)需要，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)受此支撐，整體包裝平均開工有所提升。分制品調(diào)研，節(jié)前未交付訂單主要集中在工業(yè)包裝，如纏繞膜、PE復(fù)合膜常規(guī)包裝制品，包裝膜企業(yè)復(fù)工平均提升1%左右。部分日化包裝、食品包裝袋等需求零星補(bǔ)充，下游剛需補(bǔ)庫，制品廠復(fù)工后維持低負(fù)荷生產(chǎn)，企業(yè)開工提升有限。本周農(nóng)膜整體開工率較節(jié)前環(huán)比-2.35%，棚膜生產(chǎn)進(jìn)入淡季，部分中大企業(yè)逐步復(fù)工，但生產(chǎn)上暫未跟進(jìn)，其他中小企業(yè)訂單稀少，預(yù)計(jì)正月十五以后陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。地膜需求逐步跟進(jìn)，部分企業(yè)復(fù)工生產(chǎn)，西北、西南地區(qū)個(gè)別招標(biāo)企業(yè)訂單集中，部分企業(yè)由于節(jié)后人員配備不足，影響部分開工。正月十五過后，運(yùn)輸恢復(fù)，企業(yè)逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，原料需求有增加預(yù)期，農(nóng)膜原料庫存水平有增加預(yù)期。農(nóng)膜對(duì)原料支撐增多，預(yù)計(jì)原料價(jià)格窄幅波動(dòng)，農(nóng)膜價(jià)格維穩(wěn)為主。
聚乙烯市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期國際油價(jià)上漲。截至2月21日，WTI價(jià)格為77.91美元/桶，較2月14日上漲1.66%；布倫特價(jià)格為83.03美元/桶，較2月14日上漲1.75%。本周國際油價(jià)上漲，主要的利好因素為：中東局勢(shì)不穩(wěn)定性延續(xù)，地緣支撐力度仍在。預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或存下跌空間，需求端壓力關(guān)注度或有增強(qiáng)，美國商業(yè)原油也可能出現(xiàn)持續(xù)累庫。預(yù)計(jì)WTI或在76-79美元/桶的區(qū)間運(yùn)行，布倫特或在81-84美元/桶的區(qū)間運(yùn)行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨向上。MA2405合約開盤于2480元/噸，最高價(jià)為2514元/噸，最低價(jià)為2477元/噸，尾盤收于2501元/噸，較昨日收盤結(jié)算上漲27元/噸。下周，煤炭對(duì)甲醇生產(chǎn)成本支撐或相對(duì)有限。基本面看，供應(yīng)邊際有所增加，以及多數(shù)工廠仍存出貨需求，需求面?zhèn)鹘y(tǒng)下游需求將有所提升，預(yù)計(jì)下周甲醇市場(chǎng)或偏弱運(yùn)行。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測(cè)：原油方面，預(yù)計(jì)下周國際油價(jià)或存下跌空間；煤炭方面，整體煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)短期內(nèi)動(dòng)力煤持穩(wěn)運(yùn)行。總體來看，下周原料端走勢(shì)來看，預(yù)計(jì)油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大。
供應(yīng)預(yù)測(cè)：裝置方面，目前聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃性檢修裝置較少，下周上海石化、蘭州石化萬華化學(xué)等裝置按計(jì)劃開車，預(yù)計(jì)檢修影響量在3.43萬噸，較本周檢修量減少，供應(yīng)呈增長(zhǎng)預(yù)期。
需求預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)下周PE下游各行業(yè)整體開工率+6.16%。元宵節(jié)大部分包裝廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)，開工提升明顯。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢(shì)來看，預(yù)計(jì)油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開工率預(yù)計(jì)+6.16%，元宵節(jié)大部分包裝廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)，開工提升明顯，對(duì)原料需求增加；結(jié)合供應(yīng)預(yù)測(cè)，聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)呈增長(zhǎng)預(yù)期，且春節(jié)期間存在壘庫情況。綜上所述，預(yù)計(jì)下周聚乙烯市場(chǎng)以積極消化庫存為主，隨著下游需求的逐步回升，價(jià)格或呈現(xiàn)先跌后張趨勢(shì)，價(jià)格幅度區(qū)間在20-100元/噸。
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