【導語】進入8月份以來，市場翹首以盼的旺季還未來臨，反而，市場受中東地區局勢緊張等因素的影響造成了價格的上漲。其中，華東地區煤化工高壓薄膜料的價格反彈至10000元/噸以上。
1、地域局勢緊張，國內LDPE價格出現反彈
由于7月31日哈馬斯領導人哈尼亞于伊朗首都德黑蘭被襲擊后，伊朗最高領袖哈梅內伊在最高國家安全委員會緊急會議上，下達了對以色列發動報復打擊的命令。
伊朗要對以色列采取報復措施，原因很簡單，哈尼亞作為伊朗領導的“什葉派之弧”的重要組織領導人，在伊朗首都遭到以色列襲擊，不僅面子上過不去，而且伊朗國家主權也遭到了嚴重侵犯。除此之外，伊朗需要給什葉派國家一個交代。
隨著中東局勢的再次惡化，開始影響到了國內LDPE的行情走勢。進入8月以后，國內LDPE計劃檢修裝置大幅縮減，供應量有所增加，按理來說，由于當下需求尚未完全復蘇，供應壓力增加會導致價格的下跌，國內多數生產企業月初新家也有所下調。但受中東局勢的影響，國內LDPE市場價格出現上漲。部分地區LDPE市場價格已經重返萬元以上。
2、LDPE進口依賴度較高，中東地區伊朗為主要來源地
由于中國LDPE進口依賴度較高，雖然近些年有LDPE/EVA聯產裝置投產，但其裝置主要以生產近些年利潤較高的EVA產品為主，LDPE供應增長有限。以至于進口依賴度一直在50%以上。其中，2023年中國LDPE的進口依賴度在51.36%，明顯高于HDPE的29.12%和LLDPE的30.66%。而中國進口的LDPE產品有很大一部分來自中東地區，尤其是伊朗。以過去五年中國LDPE進口量來看，來自伊朗的進口量穩居首位，其中2023年占中國LDPE總進口量的17.60%。而今年上半年來自伊朗的LDPE進口量達到了27.57萬噸，占LDPE總進口量的14.22%。由此可以看出伊朗的LDPE在中國國內舉足輕重的地位。
3、當前LDPE需求提升緩慢，秋季將會進入需求旺季
雖然價格有所上漲，除了市場擔憂進口貨源縮減以外并無其他利好。下游需求當前處于淡季，8月初，LDPE下游開工率僅為31.51%，雖然環比7月下游增加了0.43個百分點，但增幅緩慢。LDPE下游主要制品的農膜開工率更是只有14.13%，包裝膜開工率在48.89%。
不過隨著秋季的來臨，尤其是進入“金九銀十”傳統需求旺季以后，下游農膜行業中棚膜的需求將會有明顯的增長，而棚膜主要原料之一就是LDPE薄膜料。預計8月下旬，隨著下游工廠訂單量的增加，其開工率也將會有所提升。而包裝膜行業則無明顯的淡旺季之分。不過，隨著四季度購物節以及年末假期的臨近，市場對于包裝制品的需求有望提升，其原料端LDPE的用量預計也將會在9、10月份有所增加。屆時，下游需求的提升將會對LDPE原來價格起到支撐。
4、外部因素只是輔助，價格的上漲還需基本面的支撐
目前伊朗“懲罰”以色列箭在弦上，中東上空“全面戰爭”的烏云越積越厚。不過，伊朗改革派總統佩澤希齊揚上臺，就說明伊朗想要改變與西方國家的關系，讓美西方放松對伊朗的制裁。而伊朗外交政策上的轉向，必然會影響到伊朗對以色列的報復力度。因此，小編預計，中東地區沖突不會持續太久，對國內LDPE的進口供應影響也僅是暫時的行為。即便有影響，可能也僅會影響到9、10月份的到港情況。
反觀從國內LDPE基本面上來看，8月份除了前期重啟不久的國能新疆、中天合創的貨源本月流入市場之外，新疆天利本月也將會全月生產LDPE產品。反觀8月份LDPE檢修計劃較少。所以，整個8月份LDPE國產貨供應壓力較大，而需求端預計在8月中下旬才能有明顯的復蘇。綜合來看，當前價格上漲以炒作為主，實質性的支撐并不明顯。下旬隨著需求的增加，LDPE市場行情才會得到有效的支撐。
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