聚乙烯四季度集中投產裝置較多，代表企業中石化英力士、萬華化學，內蒙寶豐和裕龍石化，華北區域投產比較集中。伴隨著產能持續擴張，聚乙烯競爭日益加劇， 市場如何消化持續增長的產能？華北自給率提升后，未來貨源流向又將發生怎樣的變化？華北區域市場價格重心是否下移？
華北區域投產集中，增速高于全國
2019年華北區域聚乙烯產能共計189萬噸，2020年隨著萬華化學，魯清石化和勁?；は嗬^投產，截止2023年華北區域產能共計384萬噸。2024年1-3季度聚乙烯尚未有新裝置投產，四季度進入投產集中期，預計新投產裝置共計395萬噸，以上裝置若順利投產，2024年全國聚乙烯產能預計3656萬噸（包含新疆天利20萬噸EVA裝置），同比增速12.8%。華北區域投產預計245萬噸，2024年華北產能預計629萬噸，同比增速63.8%，明顯高于全國增速。
華北區域自給率大幅提升，勢必擠占東北和西北調撥資源
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聚乙烯消費地區主要集中在華東、華北和華南三大主流區域，華北區域農膜、包裝膜和管材行業比較集中。2023年華北區域市場缺口大約在670萬噸左右，這部分資源需要東北和西北的調撥以及進口資源補充。2023年華北地區自給率接近40%，后面隨著245萬噸產能釋放后，自己率會進一步提升，本區域資源更具有成本和運輸優勢，因此未來消費會以本區域資源為主，東北和西北流入華北的資源減少。裕龍石化作為華北區域“巨無霸“企業，聚乙烯裝置投產共計255萬噸，除了保證華北本區域供應外，會有部分資源流入到華東和華南區域，華北區域貨源流向會從流入向輸出逐漸過渡。
煤制成本優勢明顯，短期難以退出華北區域
分工藝來看，目前煤制成本比較低，利潤較為樂觀，開工維持高位。而油制企業受原油影響，成本高位，利潤壓縮，近期隨著原油價格下跌，利潤有所修復，由虧損轉為盈利。四季度投產來看，投產企業多為油制和煤制。寶豐150萬噸裝置投產，主要釋放區域仍是華北地區，雖然華北自給率提高會擠占部分西北調撥資源，但是在煤制具有成本優勢的前提下，短時間難以退出華北區域。
線型壓力增加，價格重心或繼續下移
盡管已經進入“金九銀十”需求旺季，但是在原油價格下跌的背景下，聚乙烯期貨走勢偏弱，現貨在需求支撐下窄幅波動，上漲動力不足，終端行業旺季不旺特征更加明顯。截止19日華北區域線型價格區間8100-8200元/噸。后市來看，隨著十一假期來臨，終端需求會繼續有所提升，但是在整體宏觀偏弱的前提下，預計需求的提升對價格帶動有限。四季度聚乙烯投產裝置預計395萬噸，10月開始部分企業會陸續投放產量，供應壓力增加，線型品種價格重心或繼續下移。
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