本周國內聚丙烯產量67.4萬噸，相較上周的66.89萬噸增加0.51萬噸，漲幅0.76%。相較去年同期的62.07萬噸增加5.33萬噸，漲幅8.59%。截至2024年11月27日，中國聚丙烯商業庫存總量在64.15萬噸，較上期下跌3.61萬噸，環比跌5.33%。
下周PP行情預測
成本端鎖定市場底部支撐，短期宏觀指引持續影響，12月經濟工作會議利好未來經濟信心。市場供需端結合成本變量相互抗衡，預計短線市場弱勢僵持局勢難改，預計華東主流7450-7650元/噸。重點關注12月中旬中央經濟工作會議、社會庫存及供需變量影響。
聚丙烯市場篇
1.國內聚丙烯市場分析
近期原油反彈后再次承壓，市場交投氣氛轉弱，疊加近期市場供需回歸弱現實狀態，盤面漲跌變動不大，現貨維持低位震蕩。基本面看，近期新產能落地仍是關注重點，上游檢修供給端壓力減輕，貿易商庫存保持去化，下游需求來看，伴隨期價回落，成交略有放量，但對市場支撐不足，短期邊際轉弱。截止28日，全國拉絲均價在7520元/噸，較上周跌9元/噸，跌幅0.12%。
2.國際聚丙烯市場價格分析
本周亞洲聚丙烯市場整體持穩。拉絲均價933美元/噸，共聚均價972美元/噸均與上周持平。中國方面，本周聚丙烯市場震蕩盤整，新產能放量緩慢暫未對市場造成有力沖擊，聚丙烯延續供需雙弱態勢。當下出口窗口開啟，但由于海外需求不佳導致實盤增量有限。短期市場方向不明，延續震蕩盤整之勢。東南亞方面，聚丙烯市場價格持穩，下游保持觀望，等待中東市場后續報盤，場內需求仍偏弱，整體交投清淡，價格周期內穩定。南亞方面，聚丙烯市場整體穩定，當前場內供需面維持相對平衡，市場走勢穩定，然隨著節日結束，業者對后市需求存樂觀預估，價格或有走強預期。
聚丙烯供應篇
本周聚烯企業開工分析
本周期聚丙烯產能利用率環比上升0.49%至74.81%，中石化產能利用率環比上升2.28%至70.15%，周內海南乙烯、青島大煉油等提升生產負荷使得中石化產能利用率上升。聯泓新科雙線28萬噸/年裝置重啟，使得聚丙烯平均產能利用率上升。下周浙江石化二線45萬噸/年計劃檢修，遼陽石化30萬噸/年計劃重啟，周尾多套裝置臨停，檢修影響量或后延至下周。疊加內蒙古寶豐下周有開車預期，新裝置運行負荷偏低拉低聚丙烯整體產能利用率，預計下周聚丙烯平均產能利用率或在73.8%附近運行。
國內聚丙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚丙烯需求篇
本周聚丙烯下游企業開工分析
本周塑編樣本企業開工率在46.3%，較上周-0.5%。原料端來說，近期原料端利好有限，價格多窄幅波動為主，市場心態依舊謹慎。需求端來看，雖然即將迎來電商活動，但前期庫存累庫，多消化庫存為主，終端囤貨意愿不足。隨著天氣降溫，室外施工項目陸續減少，對水泥袋需求下降。而南方、東北冬儲開啟，企業階段性冬儲推進中，終端囤貨意愿增加，化肥袋需求依舊?？偠灾?，塑編市場陸續開啟淡季模式，訂單天數環比上周-1.67%。預計12月份塑編行情波動不大，價格多延續弱勢。
本周BOPP價格穩中有落。截至11月28日，華東厚光膜主流價格在8900-9000元/噸，環比持平。原油區間調整，PP期貨偏疲整理，現貨市場穩中調整，石化出廠價格多走穩，成本面支撐偏穩，膜企出廠價格均走穩運行，少數小幅回調50元/噸，各地區市場主流價格維持穩價，場內詢盤氣氛偏淡，下游觀望氣氛較濃，暫無集中補貨意向，膜企新單成交壓力大，訂單排產周期環比減少，成品庫存小幅增加，加之原料面走勢稍顯偏疲，膜企原料補貨意向亦不高，較上周下降8.68%。
聚丙烯市場產業鏈篇
本周期，以色列與黎巴嫩真主黨正式達成?；饏f議，中東局勢進一步緩和，且近期美元走勢較為強勢，國際油價呈現下跌走勢、但均價出現上漲。本周原油承壓運行，對聚丙烯支撐松動，場內無明顯信號指引，PP價格波動幅度有限。截至11月27日，WTI價格為68.72美元/桶，較11月21日下跌1.97%；布倫特價格為72.83美元/桶，較11月21日下跌1.89%。
本周期國內丙烯市場價格震蕩上行，主要是受供需面變化影響市場。周內，東營區域停車丙烯裝置暫未恢復，一體化下游工廠延續外采模式，導致供應面略顯偏緊；需求端，丙烯-PP粉價差維持尚可，下游剛需支撐較強；在供需雙重利好帶動下，生產企業出貨順暢，帶動丙烯市場價格重心上移。華東地區丙烯市場價格小幅上漲，主要受斯爾邦PDH裝置停車，導致現貨供應偏緊，船貨適量填補市場，下游詢盤積極，價格重心上移。截止11月28日，山東丙烯主流成交6940元/噸，周環比上漲1.17%；華東丙烯主流成交6850元/噸，周環比上漲0.37%。
國內聚丙烯產業鏈價格對比
聚丙烯展望篇
供應預測：預計供應端縮量趨勢，臨時檢修企業增多助推供應端縮量。近期新增檢修多集中于東北地區大連恒力、大連石化；華北地區河北海偉；華南地區東華能源茂名；華東地區檢修主要企業為中海油大榭石化。周內新增擴能，山東金誠石化15萬噸/年聚丙烯裝置11月27日投產。
需求預測：下游季節性消費淡季來襲，下游廠家成品庫存高位，原料補倉意向偏弱。大型制品企業剛需采購為主，預計短期下游行業偏弱運行。塑編數據顯示，塑編樣本中大型企業原料庫存天數較上周-2.79%；BOPP樣本企業原料庫存天數較上周-8.68%。PP管材樣本企業原料庫存天數較上周-7.08%。
成本預測：油制成本端支撐力量增強，國際油價因12月初OPEC+官方宣布延期減產存上漲預期。丙烷近期偏弱運行，上游供應充裕下游采購疲軟拖累主流成交。丙烯剛需買盤維持，近期堅挺運行為主。
綜合來看：供需變量引導市場前行，供應端新增擴能放量疊加需求端淡季來襲，市場重心偏空情緒增多。成本端鎖定市場底部支撐，短期宏觀指引持續影響，12月經濟工作會議利好未來經濟信心。市場供需端結合成本變量相互抗衡，預計短線市場弱勢僵持局勢難改，預計華東主流7450-7650元/噸。重點關注12月中旬中央經濟工作會議、社會庫存及供需變量影響。
滬公網安備 31011502005575號
