PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.48%。本周規(guī)模企業(yè)新單少量跟進，部分纏繞膜、食品包裝膜出口訂單增加，短協(xié)訂單天數(shù)延長，支撐開工小幅提升，但目前需求市場偏弱運行，多數(shù)企業(yè)開工提升有限。截止到2024年11月29日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存為45.48萬噸，較上周期減少1.19萬噸，環(huán)比降2.56%，同比低27.76%。
下周PE行情預測
下周涉及福建聯(lián)合、寧夏寶豐等檢修裝置重啟，新增揚子石化、浙江石化計劃檢修裝置，預計下周整體檢修影響量在7.56萬噸，較本周檢修量減少2.15萬噸，供應有增加預期。綜合來看，基本面壓力有所增加，但資金面仍存支撐預期，預計下周聚乙烯價格維持震蕩為主，浮動區(qū)間在20-100元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯現(xiàn)貨市場價格漲跌互現(xiàn)，幅度在30-150元/噸。本周聚乙烯庫存壓力不大，仍支撐市場情緒，尤其LLDPE品種因其庫存水平低以及資金面偏強帶動，價格整體上行。然而需求端采購謹慎，價格漲幅受限，且隨著新裝置的投產(chǎn)，供應呈現(xiàn)增長預期，部分品種價格出現(xiàn)回落。目前，華北地區(qū)油制線型主流價格在8800元/噸，較上周價格+100元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8800元/噸，較上周價格+50元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在9000元/噸，較上周價格+150元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價格下跌為主，幅度在5-10美元/噸。截至目前LDPE成交在1110-1160美金，LLDPE成交在920-980美金。內外盤價差情況，LDPE進口窗口持續(xù)打開，其他類別進口窗口處于開啟及待開啟狀態(tài)。年底外商為緩解庫存壓力，積極報盤，特別是美國資源，因此市場擔心后續(xù)存在集中到貨情況，另外中國將延長美國部分產(chǎn)品的豁免加征關稅期限，進口商存在催促船期的情況。中東資源方面，聽聞也存在庫存壓力，如沙特資源。伊朗資源因船期延誤的原因，預計下周伊朗高壓及低壓到港或相對較多。總體來看，預計12月至明年2月進口量或呈逐步遞增趨勢，特別是春節(jié)前后到貨或相對集中，需重點關注，價格方面預計或震蕩小降。
聚乙烯供應篇
本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在82.03%，與上周期81.57%相比，幅度為+0.46%。下周涉及福建聯(lián)合、寧夏寶豐檢修裝置重啟，新增揚子石化計劃檢修裝置，下周產(chǎn)能利用率預計提升至82.36%，較本周期+0.33%。本周期國內企業(yè)聚乙烯檢修損失量在9.71萬噸，較上周期10.33萬噸，幅度為-0.62萬噸；其中HDPE檢修損失量為5.86萬噸，較上周期+0.01萬噸；LDPE檢修損失量為0.3萬噸，較上周期+0萬噸；LLDPE檢修損失量為3.55萬噸，較上周期-0.63萬噸。下周檢修損失量預估在7.56萬噸，較本周期-2.15萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率在43.45%，較上周-0.26%，下周預計+0.20%。PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.48%。本周規(guī)模企業(yè)新單少量跟進，部分纏繞膜、食品包裝膜出口訂單增加，短協(xié)訂單天數(shù)延長，支撐開工小幅提升，但目前需求市場偏弱運行，多數(shù)企業(yè)開工提升有限。分制品調研，本周工業(yè)包裝膜需求未有明顯改善，執(zhí)行訂單生產(chǎn)，前期已接訂單交付，開工小幅下降1%-2%，平均開工率在43%左右，食品包裝膜、復合膜訂單多集中生產(chǎn)，支撐開工小幅提升，規(guī)模企業(yè)平均開工率在58%。手用纏繞膜規(guī)模企業(yè)出口訂單增加，疊加常規(guī)庫存?zhèn)鋷欤骄_工率維穩(wěn)運行。其他包裝膜如日化包裝未有明顯變動，目前包裝行業(yè)需求階段性改善，訂單增加較為有限。本周農(nóng)膜整體開工率較前期環(huán)比-0.98%，PO膜需求收尾，西瓜膜訂單跟進緩慢，部分企業(yè)訂單有所中斷，多數(shù)企業(yè)降負生產(chǎn)。地膜需求跟進仍相對緩慢，西南、西北生產(chǎn)以招標訂單為主，企業(yè)階段性開工生產(chǎn)，大部分企業(yè)仍處停工狀態(tài)。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價呈現(xiàn)下跌走勢、且均價也出現(xiàn)下跌。截至12月4日，WTI價格為68.54美元/桶，較11月28日下跌0.26%；布倫特價格為72.31美元/桶，較11月28日下跌1.32%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：中東局勢的緊張氣氛再度緩和，美國成品油庫存增幅超預期，市場依然擔憂需求前景疲弱。預計下周國際油價有上漲空間，減產(chǎn)延期利好仍有釋放，但需求疲弱可能抑制漲幅。預計WTI或在67-71美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在71-75美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇略反彈。MA2501合約開盤于2518元/噸，最高價為2531元/噸，最低價為2505元/噸，尾盤收于2526元/噸，較昨日收盤結算下跌8元/噸。下周來看，內地工廠存持續(xù)出貨需求，港口方面外輪卸貨速度正常，庫存方面或波動不大。傳統(tǒng)下游需求改善有限，仍需關注部分烯烴企業(yè)外采量。隆眾預計，短期甲醇市場或區(qū)間波動為主。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或有上漲空間，減產(chǎn)延期利好仍有釋放，但需求疲弱可能抑制漲幅；煤炭方面，短期內動力煤市場偏弱運行。總體來看，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐增強，煤制成本支撐減弱。
供應預測：裝置方面，下周涉及福建聯(lián)合、寧夏寶豐等檢修裝置重啟，新增揚子石化、浙江石化計劃檢修裝置，預計下周整體檢修影響量在7.56萬噸，較本周檢修量減少2.15萬噸，供應有增加預期。
需求預測：預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-0.26%。聚乙烯下游PE包裝行業(yè)剛需尚存，開工集中生產(chǎn)有提升預期，但棚膜需求收尾，訂單累積減少，膜企采購較為謹慎。
綜合來看：下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐增強、煤制成本支撐減弱；預計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-0.26%，聚乙烯下游PE包裝行業(yè)剛需尚存，開工集中生產(chǎn)有提升預期，但棚膜需求收尾，訂單累積減少，膜企采購較為謹慎。結合供應情況來看，下周涉及福建聯(lián)合、寧夏寶豐等檢修裝置重啟，新增揚子石化、浙江石化計劃檢修裝置，預計下周整體檢修影響量在7.56萬噸，較本周檢修量減少2.15萬噸，供應有增加預期。綜合來看，基本面壓力有所增加，但資金面仍存支撐預期，預計下周聚乙烯價格維持震蕩為主，浮動區(qū)間在20-100元/噸。
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