本周國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量73.26萬(wàn)噸，相較上周的77.74萬(wàn)噸減少4.48萬(wàn)噸，跌幅5.76%。相較去年同期的64.25萬(wàn)噸增加9.01萬(wàn)噸，漲幅14.02%。本周中國(guó)聚丙烯商業(yè)庫(kù)存環(huán)比上期-0.84%，生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存環(huán)比+0.66%；樣本貿(mào)易商庫(kù)存環(huán)比+3.23%：樣本港口倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存環(huán)比+2.70%。分品種庫(kù)存來(lái)看，拉絲級(jí)庫(kù)存環(huán)比+0.95%；纖維級(jí)庫(kù)存環(huán)比-3.05%。
下周PP行情預(yù)測(cè)
供應(yīng)端擴(kuò)能增量不斷與需求端疲軟應(yīng)對(duì)形成鮮明對(duì)比，海外加征關(guān)稅抑制下游出口訂單疊加內(nèi)需增量緩慢，拖累市場(chǎng)主流成交。市場(chǎng)托底支撐在于成本端相對(duì)穩(wěn)固及檢修利好繼續(xù)，緩解市場(chǎng)下行壓力。短線市場(chǎng)圍繞供需與成本端抗衡博弈，預(yù)計(jì)短線市場(chǎng)圍繞7250-7450元/噸弱勢(shì)震蕩，重點(diǎn)關(guān)注海外加征關(guān)稅變動(dòng)、社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)進(jìn)展及需求端變量狀況。
聚丙烯市場(chǎng)篇
1.國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)分析
本周聚丙烯市場(chǎng)變動(dòng)不大，原油因地緣局勢(shì)不穩(wěn)，供應(yīng)潛在風(fēng)險(xiǎn)上升，油價(jià)止跌回升，市場(chǎng)宏觀心態(tài)修復(fù)。基本面，多套裝置集中臨停聚丙烯產(chǎn)能利用率跌至相對(duì)低位，新擴(kuò)能壓力與檢修互相抵消，供應(yīng)壓力暫緩于預(yù)期；需求維持平穩(wěn)狀態(tài)，內(nèi)需壓力猶在而出口窗口持續(xù)開(kāi)啟；綜合來(lái)看，隨著原油憂慮情緒減弱且基本面格局改善，聚丙烯在供減需穩(wěn)格局下進(jìn)入短線盤(pán)整格局。截止20日，全國(guó)拉絲均價(jià)在7325元/噸，較上周跌20元/噸，跌幅0.27%。
2.國(guó)際聚丙烯市場(chǎng)價(jià)格分析
中國(guó)美金市場(chǎng)方面：本周亞洲聚丙烯市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間整理。CFR遠(yuǎn)東除共聚，其余品類下跌5美元/噸；CFR東南亞價(jià)格穩(wěn)定；CFR南亞價(jià)格較上周上漲5美元/噸。周內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)變動(dòng)不大，原油止跌回暖，對(duì)于供應(yīng)擔(dān)憂風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)占據(jù)上風(fēng)，聚丙烯成本端修復(fù)。基本面來(lái)看，短線多套裝置臨停供應(yīng)壓力暫緩，需求變動(dòng)不大，供減需弱格局下聚丙烯進(jìn)入短線盤(pán)整格局。東南亞方面，周內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格整體穩(wěn)定，市場(chǎng)活動(dòng)持續(xù)低迷，下游工廠多觀察后續(xù)訂單跟進(jìn)情況，采購(gòu)情緒不強(qiáng)，然供應(yīng)商堅(jiān)持挺價(jià)，市場(chǎng)周內(nèi)穩(wěn)定。當(dāng)?shù)刂饕?yīng)商檢修情況仍偏多，給予市場(chǎng)一定支撐，終端對(duì)于共聚類產(chǎn)品需求增強(qiáng)，促使周內(nèi)共聚價(jià)格上漲明顯，其余品類持穩(wěn)。南亞方面，周內(nèi)價(jià)格偏強(qiáng)整理，進(jìn)口資源減少，市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)，然市場(chǎng)不確定性較強(qiáng)，場(chǎng)內(nèi)觀望情緒濃厚，對(duì)價(jià)格形成壓制，抑制漲幅。
聚丙烯供應(yīng)篇
本周聚烯企業(yè)開(kāi)工分析
本周期聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比下降5.08%至76.98%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比下降2.95%至87.12%，本周安慶百聚、海南乙烯JPP線等裝置停車，使得中石化企業(yè)產(chǎn)能利用率下降。中景石化、蒲城清潔能源裝置集中停車，使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率寬幅下降。下周浙江石化一線、中景石化雙線計(jì)劃重啟，金能化學(xué)二線、茂名石化二線等裝置計(jì)劃?rùn)z修，重啟產(chǎn)能大于新增檢修產(chǎn)能，聚丙烯產(chǎn)能利用率有望窄幅走高。當(dāng)下聚丙烯企業(yè)運(yùn)行壓力集中在PDH端，丙烷價(jià)格高位，PDH企業(yè)運(yùn)行壓力不減，建議關(guān)注PDH企業(yè)運(yùn)行情況，預(yù)計(jì)下周聚丙烯產(chǎn)能利用率在77%附件運(yùn)行。
國(guó)內(nèi)聚丙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚丙烯需求篇
本周聚丙烯下游企業(yè)開(kāi)工分析
本周塑編樣本企業(yè)開(kāi)工率在46.50%，較上周+0.40%。原料端來(lái)說(shuō)，周內(nèi)期貨市場(chǎng)低開(kāi)震蕩向上修復(fù)，貿(mào)易商報(bào)盤(pán)謹(jǐn)慎，低端價(jià)格重心向上修復(fù)，給予塑編成本支撐尚可。需求端來(lái)看，終端市場(chǎng)迎來(lái)傳統(tǒng)旺季，業(yè)者囤貨意愿尚可。隨著天氣轉(zhuǎn)暖，建筑行業(yè)迎來(lái)施工旺季，大量新的項(xiàng)目啟動(dòng)，水泥袋需求向好。加之當(dāng)前正值春播時(shí)節(jié)，作物種類豐富，化肥袋需求支撐強(qiáng)勁，且春季農(nóng)產(chǎn)品的陸續(xù)收獲和流通，對(duì)塑編袋的需求會(huì)有所上升。中大型塑編企業(yè)訂單天數(shù)穩(wěn)中有增，企業(yè)開(kāi)工隨時(shí)根據(jù)訂單調(diào)整負(fù)荷，采買(mǎi)原料積極性增加。預(yù)計(jì)金三銀四塑編市場(chǎng)需求依舊，塑編價(jià)格有穩(wěn)中小漲的可能性。
本周BOPP價(jià)格部分走跌。截至3月13日，華東厚光膜主流價(jià)格在8600-8800元/噸，環(huán)比持平。國(guó)際原油區(qū)間調(diào)整，PP期貨疲態(tài)下行，現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中下行，石化出廠價(jià)格部分走跌，成本面支撐疲態(tài)，本周BOPP價(jià)格部分走跌。截至3月13日，華東厚光膜主流價(jià)格在8600-8800元/噸，環(huán)比持平。國(guó)際原油區(qū)間調(diào)整，PP期貨疲態(tài)下行，現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中下行，石化出廠價(jià)格部分走跌，成本面支撐疲態(tài)。
聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，美國(guó)對(duì)也門(mén)胡塞武裝采取軍事行動(dòng)，且堅(jiān)持對(duì)伊朗和俄羅斯進(jìn)行制裁，潛在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，國(guó)際油價(jià)呈上漲態(tài)勢(shì)。聚丙烯成本支撐力度尚可，周內(nèi)檢修裝置增加，為市場(chǎng)帶來(lái)利好支撐，終端企業(yè)逐步恢復(fù)，需求增長(zhǎng)空間有限，多因素博弈下，PP價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。截至3月19日，WTI價(jià)格為67.16美元/桶，較3月13日上漲0.92%；布倫特價(jià)格為70.78美元/桶，較3月13日上漲1.29%。
本周國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)價(jià)格漲后回落。主要影響因素來(lái)自于供需端變化。周初丙烯價(jià)格漲至高位后，下游產(chǎn)品成本壓力增加，疊加山東區(qū)域一體化裝置外放丙烯，下游工廠買(mǎi)盤(pán)情緒降低，導(dǎo)致生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)出貨意識(shí)下價(jià)格高位回落。不過(guò)臨近周末，下游受價(jià)格觸底提振，買(mǎi)盤(pán)意愿有所回升，市場(chǎng)交投表現(xiàn)向好。華東市場(chǎng)價(jià)格下跌，現(xiàn)階段外盤(pán)低價(jià)資源涌入，同時(shí)華東地區(qū)丙烯外放增量，船運(yùn)資源增量利空市場(chǎng)，價(jià)格高位下探，下游買(mǎi)盤(pán)情緒相對(duì)謹(jǐn)慎，新單成交稀少。截止3月20日，山東丙烯主流成交6840元/噸，周環(huán)比下跌0.36%；華東丙烯主流成交6950元/噸，周環(huán)比下跌0.71%。
國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格對(duì)比
聚丙烯展望篇
供應(yīng)預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)供應(yīng)端縮量趨勢(shì)，主因金能化學(xué)二線、茂名石化二線等裝置集中檢修，導(dǎo)致未來(lái)供應(yīng)端縮量局勢(shì)。近期檢修企業(yè)集中于蒲城清潔能源、安慶百聚、中景石化二期一線/二線、裕龍石化等。
需求預(yù)測(cè)：下游剛需采購(gòu)為主，因全球經(jīng)濟(jì)疲軟及海外關(guān)稅影響部分下游出口訂單，在國(guó)內(nèi)及國(guó)外訂單縮減雙重?cái)D壓下，下游原料采購(gòu)補(bǔ)倉(cāng)意愿偏低。塑編數(shù)據(jù)顯示，塑編樣本中大型企業(yè)原料庫(kù)存天數(shù)較上周+2.60%；BOPP樣本企業(yè)原料庫(kù)存天數(shù)較上周-5.39%。改性PP原料庫(kù)存天數(shù)較上周+0.79%。
成本預(yù)測(cè)：成本端支撐猶存，盡管國(guó)際油價(jià)有松動(dòng)預(yù)期，因近期地緣政治利好影響導(dǎo)致近期國(guó)際油價(jià)低位攀升；丙烷順應(yīng)國(guó)際油價(jià)走勢(shì)近期下游入市跟進(jìn)支撐價(jià)格；丙烯近期高位傳導(dǎo)有限短期持穩(wěn)為主。
綜合來(lái)看：供應(yīng)端擴(kuò)能增量不斷與需求端疲軟應(yīng)對(duì)形成鮮明對(duì)比，海外加征關(guān)稅抑制下游出口訂單疊加內(nèi)需增量緩慢，拖累市場(chǎng)主流成交。市場(chǎng)托底支撐在于成本端相對(duì)穩(wěn)固及檢修利好繼續(xù)，緩解市場(chǎng)下行壓力。短線PP市場(chǎng)圍繞供需與成本端抗衡博弈，預(yù)計(jì)短線市場(chǎng)圍繞7250-7450元/噸弱勢(shì)震蕩，重點(diǎn)關(guān)注海外加征關(guān)稅變動(dòng)、社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)進(jìn)展及需求端變量狀況。
滬公網(wǎng)安備 31011502005575號(hào)
