2025年，全球經濟增速放緩，供需矛盾依舊，中國聚丙烯制品行業在政策驅動與市場博弈中砥礪前行。隨著環保意識增強，傳統一次性塑料包裝需求下滑，我國聚丙烯制品行業加速轉向高端制造領域，在新能源產業快速發展、光伏技術迭代升級等多重因素驅動下，汽車行業的輕量化發展態勢愈發顯著，改性聚丙烯需求增長率提升。聚丙烯薄膜行業在電子電器、醫療等行業發展的帶動下，供應規模與市場需求均實現顯著增長。數據顯示，2025年1-4月，中國聚丙烯制品產量2498.2萬噸，同比下滑0.61%。

1、塑料制品出口遇冷與高端化破局，企業從量到質的轉型抉擇

從市場運行情況來看，2020-2024 年中國塑料制品產量呈現小幅震蕩、結構優化的特征。隨著行業發展，中國部分塑料制品生產企業從基礎生產逐步向高端產品發展。近年來，地緣政治頻頻爆發，國際經濟形勢動蕩，海外需求難以跟進，部分制品企業出口方面均表示較弱。2020年受新冠疫情影響，國內需求收縮疊加出口訂單波動，塑料制品產量下滑明顯。2022年，地緣政治沖突加劇能源成本，疊加國內疫情反復，出口受歐美需求拖累產量下滑至8087萬噸。2024年，在大規模設備更新、“以竹代塑”等政策推動下，扭轉連續兩年下降趨勢，出口訂單回暖，東南亞、非洲市場貢獻顯著。2025 年中國塑料制品行業將在政策支持與市場需求的雙重驅動下，實現總量穩增、結構優化，預計全年產量突破8100萬噸。

2025年上半年塑料制品出口額在2418.24億元（截止4月），較去年同期下跌1.71%，呈急速下跌后震蕩趨勢。世界經濟延續低速增長態勢，但增長前景面臨諸多不確定性，逆全球化暗流涌動、貿易保護主義抬頭等因素對全球經濟復蘇構成挑戰，對塑料制品出口存利空影響。對家電加征關稅等舉措，嚴重沖擊了對美出口市場和轉口貿易。美國單邊貿易壁壘與地緣政治風險形成疊加效應，加劇國際市場的不確定性。在全球經濟延續分化態勢、下行壓力顯著增強，2025年上半年塑料制品出口額同比下滑。受春節假期影響，中國多數企業停工放假，市場交投停滯，整體出口操作放緩，2025年2月出口額明顯降低。

2、季節規律表現明顯，供需矛盾持續博弈

2025年上半年，聚丙烯制品行業開工走勢與傳統淡旺季呈現出緊密交織的狀態。據調研統計，2025年上半年，聚丙烯制品行業平均開工在48.81%，同比去年+0.64%。

1-2月份，春節假期影響，前期訂單交付完成，下游企業新訂單大幅減少，工廠員工陸續返鄉，塑編、BOPP等企業停車居多，聚丙烯制品行業開工率也隨之降至低點31.28%。后隨金三銀四開啟，聚丙烯制品行業迎來傳統旺季，市場需求向好訂單增加。端午過后進入6月，制品行業淡季模式開始，終端延續剛需采購節奏，囤貨行為謹慎克制。塑編、BOPP等領域開工率下滑明顯，部分企業受需求低迷與成本壓力雙重影響，尤其家電、汽車配套制品訂單因消費淡季和房地產低迷進一步縮減。一次性餐具等透明制品受夏季冷飲包裝需求短暫支撐，但整體增量有限，聚丙烯制品行業開工率再次受到抑制。

截至2025年6月，中國聚丙烯制品行業對于原料消費量在977.68萬噸，同比上漲2.64%。1月底因國內春節放假影響，多數下游制品企業放假，行業開工下降明顯，對于原料消費量明顯下降；隨著春節假期結束，下游陸續回歸市場，塑編、BOPP、PP無紡布等行業開工小幅提升，同時因2024年下半年部分下游制品行業因新增投產，對于原料消費量增加。中國聚丙烯制品行業對于原料消費量以2025年上半年較去年同期相比明顯增長，下半年聚丙烯制品行業對于原料消費量或將繼續呈現上漲趨勢。

聚丙烯下游制品行業（包括塑編、BOPP、PP管材、PP無紡布、CPP、PP透明、改性PP共7個下游行業）上半年呈現先跌后震蕩走高趨勢，上半年平均訂單天數在7.91天，同比2024年上半年走高12.36%，環比2024年下半年走高7.62%。從不同行業來看，塑編、BOPP、PP無紡布、CPP及改性PP行業訂單同比均呈現走高趨勢，塑編行業訂單增長主要依賴海外市場，尤其是東南亞、中東等地區對水泥袋、糧食包裝的需求提升；BOPP和CPP膜則受618電商節備貨及春節假期影響，包裝膜需求階段性放量。PP無紡布行業通過淘汰落后產能實現訂單集中，同時成人紙尿褲等醫療衛生產品需求隨老齡化加速釋放，推動行業訂單向好，汽車、家電等領域對高性能材料的需求增長，帶動改性PP訂單提升。

七大下游行業僅PP管材、透明PP訂單同比下滑，PP管材主要受國內房地產行業低迷影響，PP管材需求量下滑影響，訂單走跌；透明PP方面受國內大環境影響，家具日用品等需求有限，訂單出現下滑。

3、宏觀與供需共振，BOPP與塑編市場分化加劇

2025年上半年聚丙烯制品與聚丙烯市場價格相關性差異較大，2025年上半年塑編與聚丙烯市場價格相關性系數在0.30，相關性較弱。2025年上半年BOPP與聚丙烯市場價格相關性系數在0.93，相關性較強。

2025年上半年中國聚丙烯現貨市場呈階梯狀走低趨勢，宏觀與基本面共振，價格運行區間下移。宏觀，貿易保護主義抬頭，關稅壁壘下中美關系博弈升級，國內外經濟復蘇動能放緩，終端消費信心不足；原油、煤炭等大宗商品價格受全球能源供需格局變化影響，重心持續下移。基本面，供應呈高速增長之勢，煤、油制企業利潤修復，企業生產積極性高漲，產能利用率及擴張速度紛紛提高；需求在消費補貼及出口增量背景下保持增勢，大擴能周期下需求增速不及供應增速。成本端的弱化疊加宏觀經濟下行壓力，使得聚丙烯價格受成本傳導及市場供需雙重壓制，自高位持續回落。

2025年上半年BOPP與聚丙烯市場走勢偏離，塑編市場多受終端需求變動引起的訂單量影響，水泥袋、飼料袋等下游產品季節性淡旺季明顯，成本端影響相對較弱，呈區間震蕩之勢，波動范圍有限，因此塑編與聚丙烯價格相關性偏低。因BOPP受成本影響較大，2025年上半年BOPP與聚丙烯市場走勢高度接近，均呈震蕩下行趨勢，BOPP與聚丙烯價格相關性較強。

4．2025年下半年預測

政策方面，新修訂的《快遞暫行條例》于 2025年6月1日施行，明確要求快遞包裝必須使用可降解或可重復利用材料，直接拉動可降解塑料需求量，其中快遞包裝領域占比超13%。2025年基建投資增速預計提升至10%，重點投向能源工程、水利、地下管廊、縣域城鎮化等領域，直接增加塑料管材、型材需求。

新興領域增長方面，在高端制造領域，汽車輕量化趨勢持續，改性塑料需求量增加。隨著 5G 通信技術的普及，LCP 等特種工程塑料需求呈爆發式增長。在醫療健康領域，醫用高分子材料市場規模突破 1500 億元，用于制造人造器官、醫療器械等。值得一提的是，光氧降解材料作為可降解塑料的一種，隨著技術的進步，其產能2025年也有顯著增長，且在農業薄膜、一次性日用品等領域開始逐步應用。

出口市場方面，越南作為制造業樞紐，當地加工能力提升但原材料依賴進口，中國憑借品類齊全、性價比高的優勢，在PP、改性塑料等領域占據主導地位。歐美能源危機導致當地塑料生產成本上升，部分訂單轉向中國。

綜上，預計2025年下半年中國塑料制品產量在4251萬噸，同比去年-0.28%，但2025年總量將達到8114.2萬噸，同比去年+0.33%。

2025年下半年聚丙烯制品行業開工率預計呈現先低后高的淡旺季走勢。對于制品行業而言，7、8月份是聚丙烯制品行業淡季，夏季氣溫較高或多暴雨、臺風等惡劣天氣，多數制品行業訂單冷清，部分企業可能采取錯峰生產或輪換生產的方式，甚至暫停生產，制品行業開工下滑明顯。另一方面，7、8月份海外需求低迷，部分國家和地區在夏季可能處于假期或消費淡季，對塑料制品的進口需求減少；再者受全球經濟形勢、貿易政策等因素的影響，海外市場的訂單量可能會有所波動，導致出口市場表現不及往年。

9、10月份是中國大分部地區秋收季，農業類對塑編、薄膜、PP管材等需求量激增，且夏季高溫結束，建筑類需求提升。后期中秋、國慶假期，終端食品企業擴大生產，帶動食品包裝需求；家庭消費旺季也促使垃圾桶、收納箱等日用塑料制品銷量增長，行業開工或將達到55.5%。隨后進入11、12月份，電商促銷活動密集開展，疊加年貨采購季的到來，包裝、快遞行業需求迎來新一輪高峰。企業訂單量與銷售量持續走高，行業開工率預計將進一步攀升至57%左右，推動聚丙烯制品行業延續旺季態勢，預計2025年下半年聚丙烯制品行情或將好轉，行業開工率將達52.30%，同比+1.43%。

綜上所述，2025年下半年，聚丙烯制品企業迎來周期性檢修高峰，華北、華東地區企業檢修多集中于7-8月，供應量將小幅減少。恰逢三季度傳統需求旺季，中秋國慶雙節帶動食品包裝訂單激增，電商促銷備貨量或將提升。汽車行業因新能源車型集中投產，內飾件用聚丙烯制品需求增長。在供應減量及需求好轉預期下，帶動價格及毛利雙向提升，行業開工或將持續提升，聚丙烯制品行業主體趨勢仍呈現增長趨勢。