在產(chǎn)能大幅增加的推動下，未來5年中國苯乙烯自給率將超過95%，從而有效降低中國的苯乙烯進(jìn)口量。日前，IHS Markit亞洲芳烴執(zhí)行董事Brian Lee表示，在世界經(jīng)濟(jì)增長放緩和中國進(jìn)口量下降的背景下，中國大量新建產(chǎn)能將陸續(xù)投產(chǎn)，全球苯乙烯市場也將面臨激烈的市場準(zhǔn)入競爭，一些生產(chǎn)裝置的盈利能力或受質(zhì)疑，并引發(fā)苯乙烯行業(yè)的逐步重組。
Brian Lee表示，5年以來中國苯乙烯進(jìn)口量在逐漸下降，由于新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計中國進(jìn)口量將降至150萬噸/年以下。隨著進(jìn)口量下降，中國苯乙烯還將有相當(dāng)數(shù)量的出口。雖然北美和中東仍將是主要的苯乙烯出口來源地，但隨著中國進(jìn)口需求收縮，未來全球苯乙烯出口市場的競爭將更加激烈。隨著中國苯乙烯進(jìn)口量的下降，預(yù)計到2024年，全球苯乙烯貿(mào)易占苯乙烯產(chǎn)量的比例將從2019年的27%降至22%。
未來5年，苯乙烯產(chǎn)能將大幅擴張。IHS Markit稱，今年以來已有兩套產(chǎn)能達(dá)200萬噸/年的苯乙烯裝置投產(chǎn)，另有一套150萬噸/年的苯乙烯廠將于2020年下半年投產(chǎn)。
過去10年，苯乙烯產(chǎn)能的增加保證了供應(yīng)與需求的同步增長。但在中國，因為新建裝置建設(shè)步伐的加快使開工日期提前到了2020~2021年。2018年，市場人士曾預(yù)計這些新增產(chǎn)能將于2021~2022年投產(chǎn)。特別是在當(dāng)前新冠疫情全球蔓延造成全球經(jīng)濟(jì)增長減速之際，這些新增的產(chǎn)能仍將繼續(xù)陸續(xù)投產(chǎn)。新產(chǎn)能迅速增加，必然對全球貿(mào)易和行業(yè)盈利能力產(chǎn)生影響。
IHS Markit預(yù)測，2020年苯乙烯需求將與全球GDP保持同步萎縮。新冠疫情暴發(fā)之前，該機構(gòu)預(yù)計2020年全球GDP增長2.4%，苯乙烯需求增長約為1.8%，2021年增速類似。基于目前中國和其他國家已確認(rèn)和一些假設(shè)的產(chǎn)能增加值，未來幾年全球苯乙烯平衡將維持供應(yīng)過剩的狀態(tài)。
供過于求和需求疲軟都將加劇對某些苯乙烯資產(chǎn)盈利能力的擔(dān)憂。Brian Lee表示：“西歐地區(qū)的苯乙烯生產(chǎn)成本最高，考慮到需求增長趨勢，西歐地區(qū)苯乙烯資產(chǎn)重組的風(fēng)險將繼續(xù)增加。此外，非上下游一體化、小規(guī)模的中國苯乙烯資產(chǎn)也同樣面臨風(fēng)險。”
“在此次石腦油價格暴跌之前，由于乙烯價格相對于石腦油價格偏低，中國非上下游一體化石化生產(chǎn)商的利潤率相對于一體化生產(chǎn)商的利潤率更高。但從長期來看，小規(guī)模裝置和非一體化生產(chǎn)商的盈利能力不如大型化的一體化生產(chǎn)商的高。”Brian Lee說。
滬公網(wǎng)安備 31011502005575號
