因供應增速快于需求增速，近年來丙烯供需格局逐漸由緊平衡向供應寬松過渡，進口量創歷史新高后逐漸萎縮，出口量明顯增加。在供需量從區域到整體的相互制約及不斷平衡中，丙烯市場價格影響邏輯也在不斷變化。
2021年丙烯供需體量繼續擴張，市場整體仍處于供不應求局面。國內丙烯新增產能陸續釋放，丙烯產能產量同比上漲。下游新增產能同樣較多，丙烯下游消費量同步增長。國內丙烯供應擴張擠占部分進口份額，丙烯進口量同比小幅下降。遠洋貨源套利窗口階段性打開，丙烯出口量同比大增。
丙烯產能產量持續擴張，進口量同比小幅下降
2021年丙烯產能繼續擴張，總產能預計在5200萬噸，同比2020年增幅在16.15%。丙烯產能擴張逐步提速，煉化一體化、PDH新增產能眾多，多元化、一體化及規模化擴張趨勢明顯。產能區域分布方面，華東與山東依然是丙烯最重要的市場，產能快速釋放導致區域供應缺口逐步縮小，市場關注度及影響力繼續提升。生產工藝方面，丙烷脫氫新增產能較多，工藝占比明顯提升，催化裂化及煤制烯烴占比下降明顯，蒸汽裂解占比維持平穩。
2021年中國丙烯進口量繼續縮減，1-9月份進口量為183.30萬噸，與去年同期相比下降2.03%。進口丙烯作為國內丙烯的重要補充，其數量及價格變化與國內變動存一定關聯。2020年以來進口量逐步下降，與國內丙烯體量持續擴張存在較大的關聯性。國內丙烯缺口的縮小，將擠占進口市場份額，導致進口量下降。但是進口依然是國內重要的補充，因此市場關注度依然較高。
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下游需求體量同步增長，丙烯出口實現翻倍式增長
2021年丙烯國內下游需求量預計在4500萬噸左右，同比2020年增幅在12.39%。下游消費結構方面，聚丙烯占比明顯較大，而其中又以聚丙烯粒料為主，粉料為輔。化工類下游產品眾多，但占比較小。2021年環氧丙烷、丙烯腈占比小幅上升，與其產能快速擴張帶來的丙烯需求明顯增加有直接關系。PP粒料及丙烯酸占比小幅下降，但其對于丙烯的需求量持續增加。下游消費區域方面，華東及山東依然是需求最集中的區域，并且需求占比皆有小幅提升。另外，需求區域分布基本與供應區域分布一致，說明丙烯供需區域分布存在較強的一致性。
2021年中國丙烯出口量出現明顯增長，1-9月份出口總量為78718.37噸，與去年同期相比漲幅達2045.88%。之所以中國丙烯出口量實現翻倍式增長，必然性和偶然性皆存。必然性方面，隨著中國丙烯供應缺口的逐步縮小，未來出口將成為大勢所趨，更多的生產企業尋求出口機會，出口量將持續增長。偶然性在于出口量的增幅超出預期，7-9月份遠洋套利空間的出現對于中國丙烯出口形成了刺激作用，導致短期內出口量激增。
丙烯供需將向平衡乃至過剩發展，市場競爭將更加激烈
未來丙烯產能產量將繼續擴張，丙烯進口量將持續縮減，但幅度將相對有限。在丙烯供應持續擴張的同時，下游產能也將繼續釋放。未來丙烯新增產能大都有配套下游裝置，其中以聚丙烯為主；化工類下游產品方面，在利潤刺激下，部分產品如環氧丙烷、丁辛醇、丙烯腈、丙酮等皆有較多意向新增產能。另外，丙烯出口預期也將逐年快速增長，對于市場的影響也將持續增加。從供需平衡角度來看，丙烯格局逐步從供不應求向供需平衡乃至過剩過渡，供應增速大于需求增速，市場競爭壓力將持續上升。
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