【導語】伴隨春節假期臨近，需求驅動前輪恰遇年底下游開工負荷走低，無論下游工廠是因新增訂單不足還是人力不足而導致降負，都給不斷擴能聚丙烯市場沉重一擊。盡管國際油價一波三折漲跌連續重現，現貨交易市場冷清已經是非常骨感的現實。
一、新增擴能連續不斷
2023年擴能預計總計1125萬噸，其中計劃擴能區域集中在華南、華北、華東，分別擴能占總產能40%、30%、20%，西北地區僅有11%占比。伴隨近幾年擴能步伐快速跟進，市場競爭壓力逐步升級，華東地區在今年下半年擴能尤為明顯，尤其是浙江石化、中海油寧波大榭石化擴能之后，將華東地區產能推向高峰。從2023年擴能來看，華南地區擴能將是明年最為明顯地區，計劃擴能總計445萬噸，例如東華能源茂名120萬噸/年、巨正源二期60萬噸/年等，為華南地區擴能再添新生力量。
從2023年計劃擴能企業數據中發展，油制PP擴能最多，占2023年聚丙烯擴能總量51%，其次是PDH制PP，占2023年聚丙烯擴能總量40%，而煤制擴能僅占9%比例。從未來擴能原料占比中可發現，油制和PDH制PP仍是未來主要擴能產品，而PDH制企業憑借的低價成本優勢在今年表現并不突出，多數企業是前期規劃或者投產企業完善產業鏈化而擴能。
二、競爭格局凸顯 下游消費趨向細分化
聚丙烯下游行業眾多，從2022年聚丙烯下游消費結構來看，下游消費占比較大產品主要集中在拉絲、低熔共聚、均聚注塑。消費量排名前三產品占比聚丙烯2022年消費總量52%，其中拉絲類主要應用領域為塑編、網繩、漁網等，是目前聚丙烯最大下游應用領域，占聚丙烯總消費量32%。其次是薄壁注塑、高熔纖維、高熔共聚類，分別占2022年聚丙烯下游消費總量7%、6%、6%。2022年因通脹形勢制約，國內生產企業面臨輸入性通脹影響，企業高成本、低利潤現象凸顯，制約企業訂單情況。
三、未來消費轉型迫在眉睫
2023年聚丙烯下游主要行業中，薄壁注塑、低熔共聚、中熔共聚及高熔共聚消費量有強勁發展。薄壁注塑消費量增長快主要原因來自外賣餐盒使用量快速增長，據了解餐盒中60%使用塑料材料，而塑料中90%原料使用聚丙烯材料，因此伴隨外賣行業快速發展，薄壁注塑消費量預計2023年將高達258.02萬噸。低熔共聚、中熔共聚及高熔共聚預計消費量增速較快，則主要需求潛力產品集中在新能源汽車及日用品及玩具需求增長。新能源汽車滲透率不斷提升，為嵌段共聚需求快速發展提供強有力支撐，預計2023年嵌段共聚消費總量將高達771.24萬噸。未來聚丙烯下游消費也將朝著細分化、專用化及層次化發展。
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