本周聚乙烯下游各行業產能利用率較上周-0.24%。農膜產能利用率較上周-0.18%。管材產能利用率較上周-0.5%。中空產能利用率較上周+0.44%。注塑產能利用率較上周+0.71%。包裝膜產能利用率較上周-0.56%。拉絲產能利用率較上周-0.67%。截至2023年5月24日，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量：51.87萬噸，較上期漲0.92萬噸，環比漲1.81%，庫存趨勢由跌轉漲。
下周PE行情預測
成本端，下周原油、煤炭方面表現情況仍顯一般，或小幅下跌，聚乙烯現貨價格或受此影響調整；需求端，農膜進入需求淡季，停機檢修企業增多，預計后期農膜企業對PE原料需求減少。但注塑、拉絲企業下周預計有1%的提升，下周來看PE下游整體開工率預計+0.02%，需求面基本持平。目前塑料市場整體背景較差，若無明顯利好，綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格在7700-7750元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯市場價格依舊處于下跌通道，幅度在50-250元/噸，終端需求多維持現狀，無改善，加之原料端價格支撐減弱，業內人士心態多看空為主，成交放緩，價格下跌。庫存方面，環比漲1.81%，庫存趨勢由跌轉漲。主因市場價格維持跌勢，市場信心不足，下游工廠雖然逢低補庫，但是貿易商去庫為主，開單減少；其次因為生產企業部分有停車計劃，捂盤惜售；需求方面，PE包裝膜樣本企業開工環比-0.56%。下游工廠延續生產弱勢，終端采購有限，接單減少，膜企降負生產；管材樣本企業開工率36.8%，較上周減少-0.5%。多數企業進入生產淡季，新增訂單有限，對原料需求程度或有所下降，多數企業堅持隨用隨拿，對原料市場支撐力度有限。綜合成交與需求來看，預計下周聚乙烯現貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格7700-7750元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
本周聚乙烯美金市場各品種價格維持下跌狀態，跌幅在5-40美金不等，其中高壓下降較為明顯。從內外盤價差情況來看，人民幣貶值、國產料價格低及外商調價頻率低等原因使得各品種進口窗口一直處于關閉狀態。出口方面來看，雖然人民幣貶值有利于產品的出口，但由于海外需求偏弱，買漲不買跌的情緒較濃，因此出口情況也暫無明顯改善。進口方面來看，4月份進口量明顯低于預期，主要是中東貨源減量明顯，5月份進口量或有提升，另外4月進口量下降是否是因為船運延期所導致的目前尚不明確，后續需重點關注進口貨源到貨情況。外商價格來看，周內聽聞中東高壓920-930美金，線型930美金，低壓膜960-1010美金；東南亞高壓及線型975美金，美國線型910美金，高壓940美金，低壓膜960美金，中空915美金，注塑950美金。雖然外商新價大幅下調，但是市場接盤意愿依舊偏弱。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業開工分析
本周期聚乙烯企業平均產能利用率在81.21%，與上周期81.1%相比，幅度為+0.11%。本周期國內企業聚乙烯總產量在51.3萬噸，較上周期52.64萬噸，幅度在-1.34萬噸；其中HDPE產量為25.42萬噸，較上周期26.01萬噸，幅度在-0.59萬噸；LDPE產量為6.44萬噸，較上周期6.52萬噸，幅度在-0.08萬噸；LLDPE產量為19.45萬噸，較上周期20.11萬噸，幅度在-0.66萬噸。隨著本周浙石化二期、天津石化、神華寧煤等裝置開車，下周新增蘭州石化全密度裝置、LDPE裝置，以及上海石化LDPE3線臨時停車的，綜合來看，下周生產企業產量預估在52.64萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業開工分析
本周聚乙烯下游各行業產能利用率較上周-0.24%。農膜產能利用率較上周-0.18%。管材產能利用率較上周-0.5%。中空產能利用率較上周+0.44%。注塑產能利用率較上周+0.71%。包裝膜產能利用率較上周-0.56%。拉絲產能利用率較上周-0.67%。分類別來看，本周國內PE中空制品企業整體開工率周環比+0.44%。大中空企業開工率較上周有所下滑。大中空整體市場需求不高，原料基本按需采購，維持正常生產。小中空企業開工率較上周有所上漲，小中空企業需求不及預期，訂單情況一般，上游原料價格震蕩下滑，采購謹慎；PE中空制品開工較前期略有提升，但小中空訂單不及預期。預計下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求有限；本周農膜整體開工率周環比-0.18%。農膜需求傳統淡季，訂單跟進不足，部分中小型企業處于停機檢修狀態，其他企業多處于零星生產或階段性開機為主。下周來看PE下游整體開工率預計+0.02%。
聚乙烯市場產業鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至5月24日，WTI價格為74.34美元/桶，較5月17日上漲2.07%；布倫特價格為78.36美元/桶，較5月17日上漲1.82%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：美國商業原油庫存驟降，且美國夏季出行高峰即將到來，夏季燃油需求預期向好，疊加OPEC+減產帶來的利好支撐延續。預計下周國際油價或存下跌空間，預計WTI或在71-75美元/桶的區間運行，布倫特或在75-79美元/桶的區間運行。
短線甲醇內地市場延續下跌局面，內地與港口同跌。供給預期疊加煤炭預期，給予市場一定壓力，短波持續走弱。中長期來看，供需結構扭轉尚需等待時間，成本端影響或持續至中線，關注煤炭日耗情況。
國內聚乙烯產業鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計WTI或在71-75美元/桶的區間運行，布倫特或在75-79美元/桶的區間運行預計下周國際油價或存下跌空間；煤炭方面，部分設備檢修及會議原因停產煤礦恢復生產，供應端整體穩定，個別煤礦根據銷售情況下調價格，幅度20-35元/噸，坑口整體煤價持穩中偏弱態勢；乙烯方面，由于場內現貨供應充足且美金市場價格持續走跌，導致下游買盤積極性欠佳，整體交投冷清。后期來看，終端需求難有好轉，加之下游行業持續低迷表現，業者看空情緒再起，短線看國內乙烯市場偏弱整理。總體來看，下周原料端產品走勢原油、乙烯、煤炭預計都有下跌空間。
供應預測：裝置方面，隨著本周浙石化二期、天津石化、神華寧煤等裝置開車，下周新增蘭州石化全密度裝置、LDPE裝置，以及上海石化LDPE3線臨時停車的，綜合來看，下周生產企業產量預估在52.64萬噸。庫存方面，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量預計：50萬噸左右，庫存趨勢由漲轉跌。主因月底生產企業多考核月計劃，貿易商預計開單加快，庫存向下傳導；但是近期開車和計劃開車裝置較多，供應有小幅增加預期，所以下周生產企業庫存跌幅有限。
需求預測：管材方面，預計下周管材開工率或將減少1%左右，市場價格或將維持偏弱運行；下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求有限；農膜進入傳統淡季，訂單跟進有限，階段性生產為主。華北地區雙防膜主流價格或會小幅調整，區間9200-10100元/噸，但注塑、拉絲企業下周預計有1%的提升，下周來看PE下游整體開工率預計+0.02%。
綜合來看：成本端，下周原油、煤炭方面表現情況仍顯一般，或小幅下跌，聚乙烯現貨價格或受此影響調整；需求端，農膜進入需求淡季，停機檢修企業增多，預計后期農膜企業對PE原料需求減少。但注塑、拉絲企業下周預計有1%的提升，下周來看PE下游整體開工率預計+0.02%，需求面基本持平。目前塑料市場整體背景較差，若無明顯利好，綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格窄幅下跌為主，華北主流7042價格在7700-7750元/噸左右。
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