本周聚乙烯下游各行業產能利用率較上周-0.3%。農膜產能利用率較上周-1.05%。管材產能利用率較上周-1%。中空產能利用率較上周-1.24%。注塑產能利用率較上周-1.67%。包裝膜產能利用率較上周+1.11%。拉絲產能利用率較上周-1.45%。截至2023年6月7日，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量：52.27萬噸，較上期漲3.06萬噸，環比漲6.22%，庫存趨勢由跌轉漲。
下周PE行情預測
成本端，下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現預計報價小幅上探，聚乙烯現貨價格或受此影響調整；需求端，后市食品類包裝膜等民生相關包裝制品生產相對穩定，常規纏繞膜仍需關注階段性國內需求市場成交情況能否得到改善。綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格震蕩調整為主，華北主流7042價格在7800-7850元/噸左右。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯市場價格依舊處于止跌上漲階段，幅度在50-350元/噸，終端開工率無提升，但周內原料方面價格出現反彈，影響現貨走勢。庫存方面，環比漲6.22%，庫存趨勢由跌轉漲。主因下游工廠產能利用率難有提升，逢低補庫后，拿貨放緩，再加上市場價格小幅抬升，下游工廠抵觸漲價，資源向下轉移減慢；需求方面，本周管材樣本企業整體開工小幅回落。目前來看，國內PE管材需求減弱，制品廠訂單難以改善，業者心態相對謹慎，中小型企業原料備貨積極性不高，需求端對市場支撐減弱，預計短期內管材市場弱勢震蕩；本周PE包裝膜樣本企業開工環比+1.11%。主要提升方面在熱收縮膜包裝制品。現階段食品復合包裝、飲料瓶整體外包裝膜需求有一定提升，帶動開工；PE中空制品企業整體開工率周環比-0.65%。大中空多為長期訂單，零星散單，原料采購減少。小中空整體市場需求不高，原料基本按需采購，維持正常生產。綜合成交與需求來看，預計下周聚乙烯現貨價格窄幅震蕩調整為主，華北主流7042價格7800-7850元/噸左右。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金盤漲跌互現，價格波動10-30美金不等，實盤均可商談。內外盤價差情況來看，高壓及低壓薄膜產品窗口打開，其他類別呈關閉狀態。外商價格來看，周內價格存在小漲情況幅度在10美金左右，目前中東LDPE價格在920-930美金，LLDPE價格在910-920美金，北美LDPE價格在900-920美金。聽聞本周進口貨到貨較多，特別是中東及北美地區的高壓，貨源基本上3、4月份所確定的，成本也明顯高于當前水平。成交情況來看，市場反饋本周成交有所改善，但出口仍表現一般。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業開工分析
本周期聚乙烯企業平均產能利用率在86.65%，與上周期84.05%相比，幅度為+2.60%。下周生產企業產量預估在52.04萬噸。隨著本周燕山石化、萬華化學、中韓石化等裝置開車，下周新增大慶石化全密度一線、二線，獨山子石化、蘭州石化新全密度等裝置停車，綜合來看，下周生產企業產量預估在52.04萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業開工分析
本周聚乙烯下游各行業產能利用率較上周-0.3%。農膜產能利用率較上周-1.05%。管材產能利用率較上周-1%。中空產能利用率較上周-1.24%。注塑產能利用率較上周-1.67%。包裝膜產能利用率較上周+1.11%。拉絲產能利用率較上周-1.45%。PE中空制品需求不急往年，企業開工率較往年偏弱，訂單無明顯增加跡象，原料按需采購為主，預計下周PE中空制品開工率小幅波動，對原料需求一般。本周國內PE中空制品企業整體開工率周環比-1.24%。大中空企業開工率較上周均有所下滑。大中空市場需求不高，以長協單為主，開工率變動不大。小中空企業開工率較上周有所下滑。小中空需求不及預期，企業訂單較往年減少，企業維持正常生產，開工率變動較少。農膜需求淡季，訂單跟進有限，農膜企業議價能力弱，預計下周農膜價格維穩為主。華北地區雙防膜主流價格穩定。
聚乙烯市場產業鏈篇
本周，國際油價上漲。截至6月7日，WTI價格為72.53美元/桶，較5月31日上漲6.52%；布倫特價格為76.95美元/桶，較5月31日上漲5.90%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：OPEC+會議將減產期限延長至明年年底，且沙特7月起將單獨額外減產100萬桶/日，疊加中國需求前景帶來利好支撐。預計下周國際油價或存上漲空間，減產氛圍及夏季燃油需求預期向好帶來支撐。預計WTI或在71-75美元/桶的區間運行，布倫特或在75-79美元/桶的區間運行。
短期看，煤炭價格趨穩，但長武等內地部分甲醇裝置計劃重啟，MTO負荷不穩。甲醇現貨市場或窄幅整理為主。中長期看，宏觀支撐有望逐步回升；煤炭價格或處于筑底過程中；MTO需求存在恢復的預期。中長期看，甲醇現貨市場或有企穩反彈跡象。
國內聚乙烯產業鏈價格對比
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或存上漲空間，減產氛圍及夏季燃油需求預期向好帶來支撐。預計WTI或在71-75美元/桶的區間運行，布倫特或在75-79美元/桶的區間運行；煤炭方面，產地供應量依然寬松，當前終端需求少量釋放，下游尋貨增加到礦車輛稍有增多，同時港口情緒回暖報價繼續小幅上探，市場信心有所修復；乙烯方面，乙烯市場守穩觀望為主，新單商談在6200-6300元/噸，下游買盤積極性較為低迷，導致場內成交有限。后期來看，來自東北亞的供應持續增加，業者對后市依舊看空，短線看國內乙烯市場低價貨源逐步增多。總體來看，下周原料端產品走勢原油、煤炭行情轉好，乙烯方面仍看空為主。
供應預測：裝置方面，隨著本周燕山石化、萬華化學、中韓石化等裝置開車，下周新增大慶石化全密度一線、二線，獨山子石化、蘭州石化新全密度等裝置停車，綜合來看，下周生產企業產量預估在52.04萬噸。庫存方面，下周，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量預計：53萬噸左右，庫存變化不大。一方面因為生產企業計劃停車和計劃開車裝置都較多，進口套利窗口高壓開啟，但是影響不大，供應壓力不大，生產企業挺價意向較強；另一方面因為下游各行業需求均維持剛需，需求變化不大。供需變化不大，所以下周生產企業庫存預計變化不大。
需求預測：分類別來看，下周來看PE下游整體開工率預計-0.72%，小幅下跌。大中空企業開工率較上周均有所下滑。大中空市場需求不高，以長協單為主，開工率變動不大。小中空企業開工率較上周有所下滑。小中空需求不及預期，企業訂單較往年減少，企業維持正常生產，開工率變動較少。農膜需求淡季，訂單跟進有限，農膜企業議價能力弱，預計下周農膜價格維穩為主。華北地區雙防膜主流價格穩定。目前來看，國內PE管材需求減弱，制品廠訂單難以改善，業者心態相對謹慎，中小型企業原料備貨積極性不高，需求端對市場支撐減弱。預計短期內管材市場弱勢震蕩。
綜合來看：成本端，下周原油存上漲的預期，煤炭方面表現預計報價小幅上探，聚乙烯現貨價格或受此影響調整；需求端，后市食品類包裝膜等民生相關包裝制品生產相對穩定，常規纏繞膜仍需關注階段性國內需求市場成交情況能否得到改善。綜上所述，預計下周聚乙烯現貨價格震蕩調整為主，華北主流7042價格在7800-7850元/噸左右。
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