本周國內聚丙烯產量61.25萬噸，相較上周的56.91萬噸增加4.34萬噸，漲幅7.63%。相較去年同期的56.62萬噸增加4.63萬噸，漲幅8.18%。本周PP裝置損失量17.381萬噸，環比上周減少12.49%；其中檢修損失量在9.534萬噸，環比上周減少22.34%；降負損失量7.847萬噸，較上周增加3.44%。
下周PP行情預測
周內市場驅動主要集中于供需端及成本端相互博弈，檢修損失量增多疊加新增擴能空窗期，供應端短期利好支撐市場。但需求端及成本端松動，將市場拖入低迷局勢。成本端除去油制相對堅挺，其余類別支撐放緩。市場短期受基差寬幅影響消耗部分貨源，預計近期市場考驗6800元/噸關口弱勢震蕩局勢明顯。華東拉絲價格預計6850-7100元/噸。長線關注宏觀經濟變化及社會庫存消耗情況。
聚丙烯市場篇
1.國內聚丙烯市場分析
本周現貨市場呈現止跌反彈趨勢，在經過前期一輪深度下跌后市場利空被快速消化，市場表現出階段性企穩反彈需求，疊加原油上漲，交投情緒有所回暖，同時近端庫存壓力偏低，周初價格震蕩偏強。需求端看，價格下跌后終端補庫及投機需求彈性尚可，但深處需求淡季之內，由需求好轉的帶來的反彈行情可持續性和高度相對有限。供應端伴隨新裝置落地，供給彈性偏大，絕對產量仍維持高位，供需矛盾難以實質扭轉，短期市場維持謹慎反彈，中期承壓邏輯仍存。截止8日，華東拉絲主流報盤在7050元/噸，較上周漲50元/噸，漲幅0.71%。
2.國際聚丙烯市場價格分析
本周亞洲聚丙烯市場持續下跌，中國方面，本周聚丙烯市場偏強整理，聚丙烯近端矛盾不大，尤其是浙石化、大榭、寶來等裝置停車檢修使得華東可流通標品減少，貿易商報盤堅挺；而需求延續弱勢，市場持貨意愿偏低，現貨端雖在供應偏緊加持下仍難有明顯走強。東南亞方面，聚丙烯市場延續弱勢，場內中東、中國產PP供應增加且價格低位，進口市場價格下跌，加之終端需求疲軟拖累市場持續下行。南亞方面，聚丙烯市場寬幅走跌，當前場內庫存高位，疊加后續季風性氣候來臨，對需求端產生利空影響，價格寬幅下跌。
聚丙烯供應篇
1.本周聚丙烯企業開工分析
本周期聚丙烯產能利用率環比上升4.43%至77.96%，中石化產能利用率環比上升4.80%至78.83%；中韓石化3線30萬噸/年裝置重啟使得中石化產能利用率上升；京博聚烯烴二線40萬噸/年、紹興三圓新線30萬噸/年等裝置重啟使得聚丙烯平均產能利用率上升。下周產能利用率來看，寧夏寶豐一期30萬噸/年、聯泓新科雙線28萬噸/年有重啟計劃，大慶煉化二線30萬噸/年、古雷石化35萬噸/年、大榭石化30萬噸/年等裝置停車，使得周期內檢修損失量增加，下周聚丙烯產能利用率回落風險較大；伴隨著石化裝置密集型停車，預計下周聚丙烯產能利用率下降至75%附近。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚丙烯需求篇
1.本周聚丙烯下游企業開工分析
本周塑編企業開工率在41.26%，較上周持平，同比去年-7.24%。周內國際油價小幅上漲，一定程度提振市場氛圍，但期貨走勢震蕩，PP價格漲跌互現，成本端給到塑編支撐有限，市場謹慎態度居多。需求端來說，現階段，化肥、飼料產量較前期均有下滑，訂單情況明顯降溫，對塑編需求有限，塑編訂單多延續往日，新增較少且小單居多。6月份進入傳統淡季，部分工廠有停機降負計劃，整體負荷維持低位，采買原料積極性較差，多隨用隨買，囤貨意愿不強。工廠成品庫存消化緩慢，庫存陸續開始有所累積。預計未來半月塑編市場或將延續弱勢，編織袋價格或將震蕩下行為主。
本周BOPP價格穩中松動。截至6月8日，厚光膜華東主流價格在8600-8800元/噸，環比價格持平，同比-2400元/噸。PP期貨區間整理，對現貨市場指引一般，現貨價格較上周部分上探50元/噸，中油及石化出廠價格部分上調50-100元/噸，成本端對BOPP的提振效果一般，BOPP廠家價格多持穩，部分下調50-200元/噸，需求端疲態難改，生產以高端膜為主。
聚丙烯市場產業鏈篇
本周期，國際油價上漲。截至6月7日，WTI價格為72.53美元/桶，較5月31日上漲6.52%；布倫特價格為76.95美元/桶，較5月31日上漲5.90%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：OPEC+會議將減產期限延長至明年年底，且沙特7月起將單獨額外減產100萬桶/日，疊加中國需求前景帶來利好支撐。
本周期國內丙烯市場價格震蕩趨勢，整體窄幅收跌。初期隨丙烯價格跌至低位，丙烯單體PP有效生產價差開啟，PP端買氣回升，疊加部分中間商空單回補操作，丙烯成交有明顯放量，丙烯企業庫存壓力得到釋放，報盤逐步回升。但以華東市場為主的丙烯業者多數仍持看空態度，買盤積極性不高，華東-山東套利窗口開啟后，其偏空氛圍間接輻射至山東區域，山東市場續漲動力不足，臨近周末出現松動趨勢。截至6月8日，山東丙烯主流成交6200元/噸，周環比下跌1.20%；華東丙烯主流成交5875元/噸，周環比下跌0.84%。
國內聚丙烯產業鏈價格對比
聚丙烯展望篇
供應預測：周內聚丙烯供應較上周增量明顯，部分前期檢修企業恢復生產及新增擴能放量帶動產量增加。6月新增擴能集中在月中下旬，預計市場供應壓力也將進一步升級。新增擴能，巨正源二期一線30萬噸/年、安慶石化30萬噸/年聚丙烯裝置計劃6月放量。本周檢修損失量在9.534萬噸，環比上周減少22.34%；降負損失量7.847萬噸，較上周增加3.44%。
需求預測：下游整體處于傳統淡季，整體訂單力度弱于去年同期。BOPP雖有電商618節日帶動，但受制于經濟環境影響，新訂單表現疲軟。夏季餐飲及奶茶需求量增多，將會帶動部分薄壁注塑類需求。汽車進入消費淡季，原料采購積極性下降。塑編數據顯示，塑編樣本企業原料庫存天數與上周持平；BOPP樣本企業原料庫存天數較上周+5.39%。
成本預測：油制成本支撐明顯，減產氛圍及夏季燃油需求預期向好帶來支撐。丙烷及煤制、甲醇成本支撐松動，進口丙烷增多疊加需求乏力，丙烷仍有下跌預期。動力煤產能釋放疊加進口煤增量，電煤庫存高位拖累，預期煤價跌勢猶存。甲醇同樣面臨供需過剩局勢，短期能源價格下跌拖累其走跌。
綜合來看：周內市場驅動主要集中于供需端及成本端相互博弈，檢修損失量增多疊加新增擴能空窗期，供應端短期利好支撐市場。但需求端及成本端松動，將市場拖入低迷局勢。成本端除去油制相對堅挺，其余類別支撐放緩。市場短期受基差寬幅影響消耗部分貨源，預計近期市場考驗6800元/噸關口弱勢震蕩局勢明顯。華東拉絲價格預計6850-7100元/噸。長線關注宏觀經濟變化及社會庫存消耗情況。
滬公網安備 31011502005575號
