PE包裝膜樣本企業開工環比-0.67%。環比來看，目前多數包裝企業需求漸入淡季，部分規模企業新單零星跟緊，中小型包裝企業開工多有下降，主要考慮目前原料支撐制品小幅提價，終端采購情緒不佳，企業需求連續性較差。截至2024年5月15日，中國聚乙烯生產企業樣本庫存量：56.46萬噸，較上期漲2.22萬噸，環比漲4.09%，庫存趨勢維持漲勢。
下周PE行情預測
市場觀望情緒上升。宏觀資金面利好消息消化，前期價格持續走高部分制品價格小幅上漲，隨著進口套利窗口陸續打開，外商報盤增多，短期到港量的上升也加劇了分銷商銷售壓力，被動讓利出貨，而成本端仍存支撐，因此跌幅有限綜上所述，預計下周聚乙烯價格維持震蕩整理為主，浮動區間在20-100元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯現貨市場價格窄幅震蕩，波動幅度在50-120元/噸不等。本周企業挺價意向明顯，周內檢修裝置有所增加，供應量有所縮減。但下游需求一般，訂單量不足，導致價格難以出現上漲。華北地區油制線型主流價格在8470元/噸，較上周-10元/噸；華東地區油制線型主流價格在8600元/噸，較上周持平；華南地區油制線型主流價格在8550元/噸，較上周持平。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價格穩中有漲，LDPE成交在1070-1100美金，LLDPE成交在960-980美金，詳情見圖表。內外盤價差情況，LDPE進口窗口開啟，其他類別窗口均處于關閉及待開啟狀態。報盤方面來看，本周伊朗報盤增加明顯，其次HDPE注塑報盤有所聽聞，其他類別報盤不多。另外感知到進口伊朗貨源到貨有所增加，華北華東地區各品種供應相對穩定，但華南地區低壓薄膜產品較前期增加，涉及牌號為BCCO7000F、9450F（EX5）、5110等。另外通過對當前伊朗現貨成本測算發現，代理利潤情況較前期稍有所改善，其中LDPE利潤情況好于HDPE。海外區域價差來看，目前呈逐步縮小趨勢，當前中國與東南亞、南亞價差縮小至30-50美元/噸左右，因此外商對中國報盤意愿逐步顯現。綜合來看，下周預計中國美金市場或震蕩整理為主，市場追高謹慎，需重點關注新報盤及成交情況。
聚乙烯供應篇
1.本周聚乙烯企業開工分析
本周期聚乙烯企業平均產能利用率在76.61%，與上周期79.36%相比，幅度為-2.75%。本周期國內企業聚乙烯總產量在49.81萬噸，較上周期51.62萬噸，幅度在-1.81萬噸；其中HDPE產量為24.32萬噸，較上周期-0.10萬噸；LDPE產量為6.1萬噸，較上周期-0.34萬噸；LLDPE產量為19.39萬噸，較上周期-1.38萬噸。下周生產企業產量預估在47.88萬噸，較本周期-1.93萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業開工分析
本周聚乙烯下游各行業整體開工率較上周-0.28%，下周預計-0.9%PE包裝膜樣本企業開工環比-0.67%。環比來看，目前多數包裝企業需求漸入淡季，部分規模企業新單零星跟緊，中小型包裝企業開工多有下降，主要考慮目前原料支撐制品小幅提價，終端采購情緒不佳，企業需求連續性較差。據本周調研，冷凍食品收縮膜、日化包裝復合膜訂單差異化累計，規模企業需求較為穩定，現以執行訂單生產為主，新單跟進較為有限，企業開工在50%左右。機用纏繞膜企需求較弱，長協訂單較少，企業開工均有所下降，平均開工在40%左右。食品類基材膜下游采購偏剛需，開工變動幅度在1%-3%左右。下周來看，PE包裝膜開工仍有減少預期，預計減少1%-3%。目前消費市場較為平淡，終端多剛需補庫，PE包裝膜行業開工支撐有限。
聚乙烯市場產業鏈篇
本周期，國際油價呈現下跌態勢、均價也出現下跌。截至5月15日，WTI價格為78.63美元/桶，較5月9日下跌0.79%；布倫特價格為82.75美元/桶，較5月9日下跌1.35%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：美聯儲官員暗示降息不會很快到來，市場擔憂高利率對經濟和需求的壓力延續，且國際能源署下調全球需求增速預測。預計下周國際油價或存小跌空間，需求前景欠佳和高利率對經濟的抑制提供利空壓力。預計WTI或在77-81美元/桶的區間運行，布倫特或在81-85美元/桶的區間運行。
短期看，基差走強，買氣一般。內地生產企業及港口社會樣本庫存同步去庫，現貨方面內蒙古競拍價格下跌，國際裝置伊朗ZPC兩套甲醇裝置停車，近期山東恒通、南京誠志及華東某MTO裝置存檢修預期，需關注落地情況。需關注國際裝置動態、外輪裝船情況及國內前期計劃檢修裝置恢復情況。短期看，甲醇現貨市場偏低震蕩運行。中長期看，三季度高溫多雨氣候減弱傳統下游需求回調，國內甲醇企業盈利向好裝置檢修預期偏弱，港口累庫預期較慢，華東MTO裝置不確定仍在，后期需關注各類下游裝置運行情況、原料能源對甲醇成本影響及宏觀因素。中長期看，甲醇現貨市場或先弱后穩運行。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價存小跌空間；煤炭方面，整體煤炭供應穩定，預計短期內動力煤持穩運行。總體來看，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大。
供應預測：裝置方面，新增獨山子石化等裝置計劃停車，預計檢修影響量在10.49萬噸，較本周檢修量稍有所增加，目前仍處集中檢修期。
需求預測：預計下周PE下游各行業整體開工率-0.28%。PE包裝膜開工仍有減少預期，預計減少1%-3%。目前消費市場較為平淡，終端多剛需補庫，PE包裝膜行業開工支撐有限。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大；需求端，農膜需求淡季，原料需求放緩，部分企業階段性開車，企業采購積極性一般，預計后期農膜企業對PE原料需求減少。結合供應預測，市場觀望情緒上升。宏觀資金面利好消息消化，前期價格持續走高部分制品價格小幅上漲，隨著進口套利窗口陸續打開，外商報盤增多，短期到港量的上升也加劇了分銷商銷售壓力，被動讓利出貨，而成本端仍存支撐，因此跌幅有限綜上所述，預計下周聚乙烯價格維持震蕩整理為主，浮動區間在20-100元/噸。
滬公網安備 31011502005575號
