隨著2024年上半年泉州國亨、惠州立拓、廣東石化二線等新增80萬噸產(chǎn)能相繼兌現(xiàn)。助推華南成為供應(yīng)第一大區(qū)，以978萬噸產(chǎn)能榮登國內(nèi)PP供應(yīng)榜首。供需格局發(fā)生明顯變化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在潛移默化的不斷更新中。
1、 供應(yīng)占比榮登榜首
早在前幾年，供應(yīng)主體主要集中在西北、東北原料資源優(yōu)渥的區(qū)域。但隨著時間的遷移，以及PP原料多元化特征逐漸明顯，PDH制PP進入大眾視角，擺脫了以油、煤等傳統(tǒng)原料來源的資源壟斷。交通以及港口便利，逐漸成為新進入企業(yè)的主要選址考量因素之一。
華南地區(qū)則是依附國家對于粵港澳大灣區(qū)以及沿海經(jīng)濟發(fā)展帶等眾多優(yōu)勢中，明顯受到新進入企業(yè)的青睞。且近幾年區(qū)域產(chǎn)能迅速擴張，由2021年的19%產(chǎn)能占比增加至24%，隨著2024年初80萬噸新增產(chǎn)能順利釋放，當(dāng)前區(qū)內(nèi)產(chǎn)能高達978萬噸，超華東地區(qū)48萬噸的產(chǎn)能，一躍成為國內(nèi)PP供應(yīng)第一大區(qū)。
2、 價格高地逐漸失守
從價格來看，華南區(qū)域價格受運費，成本等因素的影響，價格在國內(nèi)PP市場中一直處于高地。但近幾年區(qū)域間價差有逐漸收窄的趨勢，再隨著區(qū)域內(nèi)供應(yīng)企業(yè)的逐漸增加，市場價格“內(nèi)卷”嚴(yán)重，價格站成為促進資源流通的主要策略。
自2022年開始，華南供應(yīng)壓力逐漸增加，跨區(qū)域調(diào)撥資源對于市場利潤縮減存在一定預(yù)期，西北、東北等資源向華南流入的份額逐漸減少，流入的品種由拉絲、注塑等產(chǎn)品逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈呷酃簿邸⑼该鳛橹鳎巴稒C型”供應(yīng)成為流入資源的主要手段。華南區(qū)域價格也由國內(nèi)資源價格內(nèi)卷變?yōu)閰^(qū)內(nèi)自供應(yīng)企業(yè)資源價格內(nèi)卷，進一步拉低市場主流均價。
由上圖來看，華南與華東價差明顯拉進，且在進一步與華北區(qū)域價格差逼近中，三大區(qū)價差竟縮減至100元/噸以內(nèi)，近期來看，華南-華東價差在60元/噸；華納-華北價差在65元/噸。華南區(qū)域價格優(yōu)勢逐漸失守，區(qū)域內(nèi)資源逐漸擠壓外部流入資源市場，國內(nèi)“商戰(zhàn)”愈演愈烈。
3、 一躍成為出口大區(qū)
華南區(qū)域市場資源的逐漸飽和，且在國內(nèi)市場價格無較大的利潤空間前提下，資源“走出去”，則是成為尋求區(qū)域內(nèi)資源再平衡的唯一出路。近兩年國內(nèi)PP市場積極拓出口渠道，產(chǎn)品遠銷東南亞（越南、泰國等）主要國家，華南區(qū)域則占據(jù)運距以及沿海等便利條件，加大出口力度。
由2023年全年出口數(shù)據(jù)顯示，出口量在前三位的省份，華南則占據(jù)第二、三名。廣東、福建兩省共計出口量在46.61萬噸，占據(jù)全年出口量的35.58%。再從2024年1-4月份出口數(shù)量顯示，廣東、福建兩省共計出口22.85萬噸，占據(jù)出口總量的26.23%。華南出口大省持續(xù)發(fā)力中，未來出口市場或?qū)⑦M一步擴大！
4、 下游產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整
華南聚丙烯下游產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整也發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，當(dāng)前涉及的主要支柱產(chǎn)業(yè)為汽車、家電、玩具、改性、醫(yī)藥、BOPP等領(lǐng)域，其中汽車、玩具、家電及改性PP領(lǐng)域在中國市場占據(jù)半壁江山。
以格力、美的、容聲等著名家電企業(yè)為首，占據(jù)主要家電領(lǐng)域。而汽車行業(yè)主要以廣汽豐田、廣汽傳祺、比亞迪為首。其中，廣東汽車制造業(yè)企業(yè)數(shù)量和規(guī)模保持穩(wěn)定增長。改性企業(yè)金發(fā)、聚賽龍為首的改性龍頭企業(yè)坐落于此。玩具行業(yè)多集中在汕頭及東莞。廣東醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)實力居全國前列，中藥、生物制藥和醫(yī)療器械等高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域形成一定優(yōu)勢。薄膜則主要布局在粵東以及福建省，市場容量不斷擴充中。與華北和華東不同，華南地區(qū)拉絲需求相對偏，對于低中高熔共聚及均聚注塑類產(chǎn)品需求較大。
總體來看，華南區(qū)域短期迅速發(fā)展為供應(yīng)第一大區(qū)，與其地理位置、下游產(chǎn)業(yè)規(guī)模、以及國家統(tǒng)籌規(guī)劃有著密不可分的聯(lián)系。隨著區(qū)域內(nèi)資源逐漸飽和，資源外流占比或?qū)⒅饾u增加，海外以及華東、西南地區(qū)或?qū)⒊蔀槿A南主要資源流出地。供需格局也將從消費大區(qū)轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬桦p強區(qū)域。
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