導語：在產能持續高速增長下，聚丙烯產業迎來挑戰期也是機遇期，競爭環境加劇，聚丙烯生產企業不斷發揮現有優勢，發掘行業潛力，以結構調整為主線，加快聚丙烯生產設備以及工藝的研究。高端化發展是提升產品競爭力的必由之路，也是聚丙烯生產企業持續耕耘的長期課題。隨著我國生產企業研發力度的走強以及下游需求反驅動，高端 聚丙烯市場受到了前所未有的追捧。

一、 國內聚丙烯行業現狀

1、行業擴能帶來的競爭壓力加大，聚丙烯增量呈現飽和式供應

在中國煉化一體化裝置集中擴能的浪潮之中，民營煉化企業呈現出穩健的發展勢態。2014年國家規劃確定的石化基地煉化一體化項目向社會資本開放，民營企業大舉進入，憑借規模化、成本低、產品多樣化贏得市場。此后，原本國有的石化領域向全社會打開了大門。

在2019年浙江石化、恒力石化等等民營煉化項目投產以后，展現出較好的盈利性，高能效的優勢使得民營煉化企業在新項目上具有一定的競爭力，開始逐步發力映入市場眼簾。截至2023年，中國聚丙烯生產能力前10的企業之中，浙江石化、中景石化、東華能源、巨正源等民營企業嶄露頭角，行業的參與度與話語權不斷增強，至此聚丙烯市場多元化競爭格局全面形成，增量呈現飽和式供應。

2、伴隨擴能裝置的持續上馬，2026年將全面實現國產化

因此，伴隨著近年來中國聚丙烯產能的繼續擴張，國內產量也隨之逐年呈現出遞增趨勢，產品國產化率不斷增加。截至2023年年末，我國聚丙烯國產化率已經達到92%，主要集中于通用型產品，并且隨著未來裝置的不斷投產，仍有持續增加趨勢，預計2026年中國聚丙烯通用料國產化率將達到100%以上。屆時聚丙烯將呈現中低端供應過剩，高端供應不足的結構性問題，目前傳統企業已經意識到這一問題，加快結構轉型，產品豐富性逐年提升。

3、長擴能周期內，聚丙烯生產結構伴隨轉變，由通用型向專用型邁進步伐加快

當前聚丙烯產品結構呈現明顯的倒金字塔形，通用料占比較高，高精尖產品缺乏。由于國內聚丙烯新裝置投放后多數以生產通用料為主，大量的新裝置投放過后，產品產出同質化現狀明顯，從而導致了國內生產結構性矛盾突出。并且新產品在投放初期多數以低價投放市場為主，而現有生產企業為保證自己產品的市場占有率多數也采取一定競價策略，因此近幾年市場競爭環境轉變明顯，中國聚丙烯市場逐步由賣方市場向買方市場過渡。

4、以量取勝到以質取勝、以利取勝，聚丙烯轉型之路漫漫

利之所趨，利之所向，利潤是影響產能利用率的先行指標，產能利用率是行業景氣的重要體現，對產業鏈各環節信心提振具有重要意義。高、低利潤對行業傳導不同，高利潤下行業產能利用率波動更為直接，低利潤下的開工反饋需綜合考慮企業物料平衡等問題，市場反應緩于高利潤。當前聚丙烯從規模之路向利潤之戰的戰略轉型，高速擴能下，多種生產工藝競相開放。

近年來全球丙烯需求增長迅速，但傳統工藝生產的丙烯難以跟上需求快速增長的步伐，為了確保丙烯供應，必須實行替代生產工藝。在少數幾個以丙烯生產為重點的生產工藝中，丙烷脫氫（PDH）已被證明是最有效的生產工藝，因此，PDH項目受到熱捧。PDH工藝具有三大優勢，丙烷在500℃—600℃條件下經催化脫氫得到丙烯，該技術流程簡短，主產丙烯；其次，生產成本只與丙烷價格波動密切相關，丙烷價格與石腦油價格、丙烯市場沒有直接關聯，這可以幫助丙烯衍生物生產商改進原料的成本結構，規避一些市場風險；最后對于丙烯供應不足的廠家，可購進成本較低的丙烷生產丙烯，免除運輸與儲存丙烯的高成本支出，高昂的凈利潤使得工廠擴產動能十足。

然而PDH投資熱潮下，丙烯下游賽道擁擠，PDH裝置的高丙烯選擇性限制了其聚丙烯產品的多樣性，面對通用產品進入過剩階段，一批有能力的企業調整原有生產工藝，增加無規共聚生產，廣泛的下游產品分布有利于平滑企業的利潤，增加企業的抗風險能力。從聚丙烯角度看，未來PDH企業以產業鏈延伸和產業轉型為主，可以在工藝優化、提升產業鏈附加值等方面發力，進行縱向一體化發展，生產仍有一定市場空間或技術含量的產品。

5、國內典型聚丙烯企業更加注重聚丙烯產品的系列化、差異化與高端化布局

隨著聚丙烯供應量的持續增加，產能過剩引發市場競爭壓力加大，為了應對這些挑戰，中國聚丙烯產業正在不斷加大技術創新和升級的力度，開展部分高端產品國產化替代工作。

茂名石化擁有國內領先的聚丙烯生產能力，在不斷加劇的市場競爭環境下，抓住市場主導權必須加快轉型升級發展步伐，茂名石化放棄部分通用料市場轉而開發高端新產品提升市場競爭力，在茂名石化產品結構中較難發現通用型均聚產品的影子，取而代之的是車用塑料、醫用塑料、家電塑料、及透明料等高附加值產品，隨著新品和專用料比例不斷提升，國內龍頭企業新品和專用料比例均提升到75%以上。

茂名石化擁有絕對優勢的拳頭產品，在市場擁有較高的知名度，不斷培育自主品牌，縮小與進口產品之間的差距，也因此在區域贏得了市場主動權。

二、 國內聚丙烯企業注重考量什么品類的產品值得生產，高端聚丙烯產品行業未來發展方向

差異化競爭愈加清晰，生產企業實力將逐步偏重考量產品類型與價值。新增產企業逐漸意識到市場痛點，立足通用料擴充專用料，增加產品和自身附加值，新煉化一體化裝置具備較強的研發能力和能力較強的技術團隊，可以想市場之所想，解決市場之困難，近幾年專用料品類不斷被豐富快速追進市場需要，從拉絲到透明可以全品類覆蓋，打破新投產裝置初期穩定生產拉絲的舊識。

近幾年來，聚丙烯樹脂產品研發方向在：

1．低 VOC、低氣味、低收縮率聚丙烯專用料；

2．POF 膜、流延膜、鍍鋁膜、蒸煮膜、鐳射膜等的三元共聚聚丙烯；

3．用于輸液容器、醫用容器、醫用導管及注射器、食品收納盒等透明或者超透明聚丙烯專用料；

4．茂金屬聚丙烯；

5．電工薄膜、電容薄膜、電子化學品包裝用聚丙烯專用料；

6．高熔體強度聚丙烯；

7．高流動性、高光澤家電用聚丙烯專用料；

8．熱成型聚丙烯專用料；

9．長玻纖增強改性聚丙烯專用料；

10．聚丙烯微孔發泡材料；

11．抗菌聚丙烯；

12．低氣味散發耐刮擦聚丙烯專用料；

隨著越來越多的裝置的陸續投產，通用料成為必爭之地，盡管通用料下游消費體量較大，但產能快速提升帶來的供應增量，同質化競爭加劇，恐將引發市場轉入價格競爭。目前越來越多的生產企業轉變生產方向，逐漸往丙丁無規共聚聚丙烯、高光澤家電用聚丙烯，三元共聚聚丙烯、抗菌聚丙烯等方面發展，盡管轉型進程有所緩慢，但整體處于穩步推進之中，未來將更加注重高端化、多元化產品開發創新。

整體來看，國內聚丙烯市場已逐漸從產品結構性過剩向產能絕對過剩階段過渡，但其在管材/型材、醫用耗材、車用材料、家電用材料、包裝材料、紡絲制品等領域仍存在較大缺口，尤以汽車、家電、電子、建筑等領域。這些領域用料多以改性后的狀態使用，下游需求驅動對改性PP性能及PP基料提出了更高的要求，在基料層面性能不斷提升以達到出色的改性效果。從新產品開發來看，目前家電中塑料應用以中高熔共聚為主，部分牌號如殼牌EP548R、蘭化SP179等在家電領域應用已經相當成熟，但目前國內對于高熔共聚的應用仍有一定的進口依存度，因此未來發展可繼續向高抗沖、高熔指、三高產品方向發展，包括三高一低、三高兩低、兩高一低等產品成為主要發展方向，企業對于產品性能指標方面要求更高，煉廠生產方向更側重于高剛性、產品抗菌性等方向轉變。

高端化發展對聚丙烯行業是挑戰也是機遇，當前生產企業已無法依靠削減成本等傳統手段提升業績，需要發揮現有優勢和發掘潛力，以結構調整為主線，加快聚丙烯生產設備以及工藝的研究，同時高端化發展也是聚丙烯相關企業需持續耕耘的長期課題，加大科研投入，研發出性能更加優良、附加值更高的聚丙烯產品，實現產業戰略轉型，中國聚丙烯強國之路任重道遠。