PE包裝膜樣本企業開工環比+0.44%。環比來看，本周市場交易氛圍雖未有明顯改善，但隨下游節前適量采購，剛需尚存，規模企業新單零星跟進，支撐PE包裝膜行業平均開工率有小幅提升。截止到2024年9月6日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存為65.23萬噸，較上周期降2.43萬噸，環比降3.59%，同比高11.09%；中國聚乙烯進口貨倉庫庫存環比降3.86%，同比高21.34%。
下周PE行情預測
下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐仍存，煤制成本支撐增強；預計下周PE下游各行業整體開工率+0.72%。節后終端企業或有適量補庫行為，新單支撐開工有提升預期。結合供應情況來看，下周塔里木石化、北方華錦、燕山石化等檢修裝置重啟，新增揚子石化裝置計劃停車檢修，預計下周整體檢修影響量在5.68萬噸，較本周檢修量減少2.46萬噸，且下周正逢中秋假期，庫存有壘庫情況，市場供應壓力加大。綜合來看，供需雙增情況下，市場以積極出貨為主，預計下周價格或震蕩偏弱為主，幅度在20-120元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內聚乙烯市場分析
本周國內聚乙烯現貨市場價格多數下跌，幅度在10-200元/噸。周內由于受到期貨以及原油價格下跌影響，制約了聚乙烯價格的上漲，另外隨著雙節假期的臨近，市場商家去庫意向顯著，市場低價成交增多。目前，華北地區油制線型主流價格在8150元/噸，較上周-50元/噸；華東地區油制線型主流價格在8250元/噸，較上周價30元/噸；華南地區油制線型主流價格在8400元/噸，較上周-50元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價格部分調整，波動幅度在5-15美元/噸。截至目前LDPE成交在1120-1150美金，LLDPE成交在940-960美金，詳情見圖表。內外盤價差情況，LDPE及HDPE小中空進口窗口開啟，其他類別處于關閉及待開啟狀態。據了解由于前期賣貨量較多，因此當下感知到外商無明顯的銷售壓力，市場報盤依舊不多，價格水平位居高位。但進口商受國內四季度投產預期影響，并無追高意愿，市場狀態略顯僵持。從區域價差情況來看，東南亞與中國價差繼續縮小，后續仍需關注美國及中東等資源方貨源流向的變化。綜合來看，短期中國美金市場或震蕩整理。
聚乙烯供應篇
本周聚乙烯企業開工分析
本周期聚乙烯企業平均產能利用率在80.83%，與上周期80.89%相比，幅度為-0.06%。本周期國內企業聚乙烯總產量在53.41萬噸，較上周期53.09萬噸，幅度在+0.32萬噸；其中HDPE產量為23.7萬噸，較上周期-1.79萬噸；LDPE產量為6.59萬噸，較上周期+0.09萬噸；LLDPE產量為23.13萬噸，較上周期+2.04萬噸。下周生產企業產量預估在56.92萬噸，較本周期+3.51萬噸。
近期國內聚乙烯重要生產企業裝置關停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業開工分析
本周聚乙烯下游各行業整體開工率在43.02%，較上周+0.56%，下周預計+0.72%。PE包裝膜樣本企業開工環比+0.44%。環比來看，本周市場交易氛圍雖未有明顯改善，但隨下游節前適量采購，剛需尚存，規模企業新單零星跟進，支撐PE包裝膜行業平均開工率有小幅提升。分制品調研看，本周部分食品外包裝及復合膜新接訂單跟進，疊加前期執行訂單，訂單排產天數延長1-2天，且部分規模企業節前常規成品庫存生產，開工提升1%左右；工業纏繞膜及基材膜需求改善不明顯，企業開工維持30%-40%；部分快遞包裝袋、手用纏繞膜等包裝企業以已接訂單生產為主，多數節前陸續交付，企業開工呈下降趨勢；其他日化包裝企業開工率變動較小，平均開工在40%左右。本周農膜整體開工率較前期環比+3.86%，棚膜訂單緩慢跟進，企業開工繼續小幅提升，開工較往年偏弱。大蒜膜訂單跟進不及往年，開工提升有限，大部分地膜企業訂單稀少，停工為主。
聚乙烯市場產業鏈篇
本周期，國際油價呈現下跌走勢、且均價也出現下跌。截至9月11日，WTI價格為67.31美元/桶，較9月5日下跌2.66%；布倫特價格為70.61美元/桶，較9月5日下跌2.86%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：美國就業數據不佳疊加亞洲原油消費疲軟，OPEC和EIA相繼下調全球原油需求增速預測。預計下周國際油價或先跌后漲，整體或有小幅反彈、需求壓力仍可能導致布油短暫跌破70美元，但颶風和美聯儲降息的利好有望形成積極支撐。預計WTI或在65-69美元/桶的區間運行，布倫特或在69-73美元/桶的區間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨上漲。MA2501合約開盤于2364元/噸，最高價為2393元/噸，最低價為2331元/噸，尾盤收于2386元/噸，較昨日收盤結算上漲63元/噸。甲醇裝置前期停車裝置陸續重啟，供應增量，下游方面青海鹽湖MTO停車檢修，其他傳統下游裝置開工平穩，需求波動有限，近期需關注產業鏈盈利情況、內蒙古寶豐甲醇投產情況、傳統下游開工及宏觀消息。短期看，甲醇現貨市場偏弱震蕩運行。
聚乙烯展望篇
成本預測：原油方面，預計下周國際油價或先跌后漲，整體或有小幅反彈；煤炭方面，短期內煤價或偏強運行。總體來看，下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐仍存，煤制成本支撐增強。
供應預測：裝置方面，下周涉及塔里木石化、北方華錦、燕山石化等檢修裝置重啟，新增揚子石化裝置計劃停車檢修，預計下周整體檢修影響量在5.68萬噸，較本周檢修量減少2.46萬噸，且下周正逢中秋假期，庫存有壘庫情況。
需求預測：預計下周PE下游各行業整體開工率+0.72%。節后終端企業或有適量補庫行為，新單支撐開工有提升預期。
綜合來看：下周原料端走勢來看，預計油制成本支撐仍存，煤制成本支撐增強；預計下周PE下游各行業整體開工率+0.72%。節后終端企業或有適量補庫行為，新單支撐開工有提升預期。結合供應情況來看，下周塔里木石化、北方華錦、燕山石化等檢修裝置重啟，新增揚子石化裝置計劃停車檢修，預計下周整體檢修影響量在5.68萬噸，較本周檢修量減少2.46萬噸，且下周正逢中秋假期，庫存有壘庫情況，市場供應壓力加大。綜合來看，供需雙增情況下，市場以積極出貨為主，預計下周價格或震蕩偏弱為主，幅度在20-120元/噸。
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