PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.63%。環(huán)比來看，本周企業(yè)平均開工率無明顯變動，規(guī)模企業(yè)以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，原料支撐略有減弱，包裝制品價格下調(diào)，終端逢低采購，膜企新單零星跟進，企業(yè)平均開工率略有提升。截止到2024年8月16日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存為66.94萬噸，較上周期降0.55萬噸，環(huán)比降0.82%，同比高15.59%。
下周PE行情預(yù)測
下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強，煤制成本支撐不變；預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+0.66%。部分農(nóng)膜企業(yè)訂單有所增加，但大部分企業(yè)仍未進入儲備階段，多隨用隨采為主，對原料支撐有限。結(jié)合供應(yīng)情況來看，下周下周涉及久泰石化、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，新增吉林石化計劃停車檢修，預(yù)計下周整體檢修影響量在6.82萬噸，較本周檢修量減少1.59萬噸。綜合來看，供需雙增局面下，預(yù)計下周聚乙烯價格或窄幅震蕩為主，浮動區(qū)間在20-100元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯市場價格漲跌互現(xiàn)，幅度在50-200元/噸。由于浙江石化LDPE裝置臨時停車，提前檢修影響市場價格出現(xiàn)上漲。其他品種供應(yīng)維持正常，且存在供應(yīng)增加預(yù)期，而下游需求方面并未明顯提升，下游工廠維持剛需采購為主，價格出現(xiàn)下跌。目前，華北地區(qū)油制線型主流價格在8200元/噸，較上周-30元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8300元/噸，較上周價格持穩(wěn)；華南地區(qū)油制線型主流價格在8400元/噸，較上周-50元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價格穩(wěn)中有降，降幅在5-10美元/噸。截至目前LDPE成交在1100-1135美金，LLDPE成交在940-965美金，詳情見圖表5、表6。內(nèi)外盤價差情況，LDPE及HDPE小中空進口窗口開啟，其他類別處于開啟及待開啟狀態(tài)。本周市場新報盤不多，外商仍意愿將貨源銷售至東南亞地區(qū)。從外商報盤的價格狀態(tài)來看，個別外商當(dāng)前或暫無較大的銷售壓力，如沙比克，但感知到巴塞爾及美國殼牌報盤較前期有所增加。后續(xù)需重點關(guān)注新報盤、成交及到港情況。7月份進口量高達129.9萬噸，大幅超出預(yù)期范圍。主要是從4月下旬開始進口窗口及利潤水平改善，在窗口好于前期的情況下，市場存在接盤行為，因此貨物集中到貨。另外監(jiān)測的社會樣本倉庫庫存數(shù)據(jù)也在驗證此行為，據(jù)統(tǒng)計國產(chǎn)資源倉庫庫存7月比6月平均水平高1.2%，進口資源庫存7月比6月平均水平高5%以上，需求不佳會存在壘庫現(xiàn)象，但港口庫存增幅更大，也就意味著到港量增加。另外從品種來看，HDPE進口資源庫存7月比6月平均水平高15%以上，國內(nèi)裝置因效益問題存在停車及轉(zhuǎn)產(chǎn)行為，因此該品種壓力在于進口。LDPE國產(chǎn)資源庫存增幅雖不大，但在價格大幅沖高的前提下，國產(chǎn)供應(yīng)回歸預(yù)期明顯壓制市場情緒。LLDPE供應(yīng)有所增加，但整體狀態(tài)好于上述品種。綜上所述，當(dāng)前PE三大品種狀態(tài)不一。對于后市來看，市場狀態(tài)或在連續(xù)下跌后逐步企穩(wěn)或上漲，但HDPE仍需重點關(guān)注美國資源，在供應(yīng)充足的情況下其對于該品種的壓制依舊存在，LLDPE及LDPE需要觀察近洋資源狀態(tài)及區(qū)域價差情況，特別是LDPE產(chǎn)品。綜合預(yù)計，短期中國美金市場價格或延續(xù)震蕩整理狀態(tài)。
聚乙烯供應(yīng)篇
本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+0.68%，下周預(yù)計+0.66%。PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.63%。環(huán)比來看，本周企業(yè)平均開工率無明顯變動，規(guī)模企業(yè)以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，原料支撐略有減弱，包裝制品價格下調(diào)，終端逢低采購，膜企新單零星跟進。分制品調(diào)研看，纏繞膜需求略有改善，手用纏繞膜開工在40%-60%左右，食品包裝膜及基材膜新單零星跟進，但企業(yè)議價能力偏弱，利潤水平較低，企業(yè)開工延低負荷運行，平均開工率在50%左右。其他包裝如日化包裝、工業(yè)基材等半成品庫存生產(chǎn)，對開工起到一定支撐，企業(yè)平均開工率變動并不明顯。本周農(nóng)膜整體開工率較前期環(huán)比+2.51%，本周中大型棚膜企業(yè)開工率一般在2-5成，部分中小型企業(yè)階段性生產(chǎn)。個別地膜企業(yè)開工率在1-3成不等，其他地膜企業(yè)停工為主。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+0.68%，下周預(yù)計+0.66%。PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+0.63%。環(huán)比來看，本周企業(yè)平均開工率無明顯變動，規(guī)模企業(yè)以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，原料支撐略有減弱，包裝制品價格下調(diào)，終端逢低采購，膜企新單零星跟進。分制品調(diào)研看，纏繞膜需求略有改善，手用纏繞膜開工在40%-60%左右，食品包裝膜及基材膜新單零星跟進，但企業(yè)議價能力偏弱，利潤水平較低，企業(yè)開工延低負荷運行，平均開工率在50%左右。其他包裝如日化包裝、工業(yè)基材等半成品庫存生產(chǎn)，對開工起到一定支撐，企業(yè)平均開工率變動并不明顯。本周農(nóng)膜整體開工率較前期環(huán)比+2.51%，本周中大型棚膜企業(yè)開工率一般在2-5成，部分中小型企業(yè)階段性生產(chǎn)。個別地膜企業(yè)開工率在1-3成不等，其他地膜企業(yè)停工為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價呈現(xiàn)下跌走勢、且均價也出現(xiàn)下跌。截至8月21日，WTI價格為71.93美元/桶，較8月15日下跌7.97%；布倫特價格為76.05美元/桶，較8月15日下跌6.16%。本周國際油價下跌，主要的利空因素為：巴以和談仍在推進令中東局勢暫時緩和，且市場對需求前景欠佳和美國經(jīng)濟衰退風(fēng)險的擔(dān)憂情緒有增無減。預(yù)計下周國際油價或先跌后漲，整體有反彈空間，需求憂慮繼續(xù)形成利空壓制，但美國旺季和地緣局勢或有利好支撐。預(yù)計WTI或在70-74美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在74-78美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨區(qū)間波動。MA2501合約開盤于2517元/噸，最高價為2527元/噸，最低價為2504元/噸，尾盤收于2507元/噸，較昨日收盤結(jié)算上漲2元/噸。下周，內(nèi)地開工維持同比偏高水平，港口到港量較多，庫存仍將繼續(xù)累庫；傳統(tǒng)下游需求依舊呈現(xiàn)淡季表現(xiàn)，開工率下滑明顯，好在MTO裝置繼續(xù)回歸，將提振消費預(yù)期。預(yù)計，下周甲醇價格偏震蕩運行。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計下周國際油價或先跌后漲，整體有反彈空間；煤炭方面，短期內(nèi)煤價或暫穩(wěn)運行。總體來看，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強，煤制成本支撐不變。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，下周涉及久泰石化、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，新增吉林石化計劃停車檢修，預(yù)計下周整體檢修影響量在6.82萬噸，較本周檢修量減少1.59萬噸。
需求預(yù)測：預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+0.66%。部分農(nóng)膜企業(yè)訂單有所增加，但大部分企業(yè)仍未進入儲備階段，多隨用隨采為主，對原料支撐有限。
綜合來看：下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強，煤制成本支撐不變；預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+0.66%。部分農(nóng)膜企業(yè)訂單有所增加，但大部分企業(yè)仍未進入儲備階段，多隨用隨采為主，對原料支撐有限。結(jié)合供應(yīng)情況來看，下周下周涉及久泰石化、上海石化、浙江石化等檢修裝置重啟，新增吉林石化計劃停車檢修，預(yù)計下周整體檢修影響量在6.82萬噸，較本周檢修量減少1.59萬噸。綜合來看，供需雙增局面下，預(yù)計下周聚乙烯價格或窄幅震蕩為主，浮動區(qū)間在20-100元/噸。
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